东方热电(000958)：京城地产 长期升值

　　随着大盘持续走高，市场热点较前期发生了明显改变，从近期市场中的强势品种可以看出，目前的市场热点基本上都围绕在有投资价值支撑的潜力品种进行，这些个股大多具有较低的市净率，不仅上涨空间广阔，而且可以回避市场回调带来的风险，此时更容易得到市场各方投资者的追捧。循此思路，我们建议重点关注东方热电(000958)，公司股价大幅破净，同时公司经营环境好转，价值悄然提升。特别是人民币升值过程中公司将长期受益，公司主业利润近50%来自北京房地产，其开发的晶都国际位于北京黄金地段中央酒店区附近，是一只2元北京地产股。

　　公司控股子公司北京丰中

房地产开发有限公司主营商品房销售，近年开发建设了毗邻中央酒店区的晶都国际。晶都国际紧邻燕莎商圈，丽都商圈，以及中关村电子科技园。周围有凯宾斯基大酒店、

长城饭店、昆仑饭店等，形成北京最具规模的高档涉外酒店聚集中心——“中央酒店区”。它与“CBD中央商务区”相呼应，成为北京经济版图上两个最具份量的专属区域。东方热电最新中报显示，公司主业利润近50%来自北京房地产，主营业务毛利率高达42.8%，已经成为公司第一大主业。

　　公司现担负着

石家庄市1500多万平方米民用供热及400多家工商企事业单位的热力供应任务。目前公司在河北省热电联产行业里占据龙头地位，在全国同行业排名中名列前茅。热电行业作为朝阳产业，是政府大力支持的基础产业，公司的未来是有稳定的市场作保障的。至2010年石家庄市市区的热化率将由2003年的80%提高到90%以上，预计到2010年石家庄市将增加集中供热面积3500万平方米，年增长13%，石家庄市的供热市场将处于供不应求状况。作为河北热电的龙头，石热电受益最大。公司收购了石家庄经济技术开发区煤气热电有限公司70%的股权，在此基础上公司计划建设4台1025吨锅炉及4台300兆瓦的发电机组工程。该项目是省市重点项目，是公司长远发展战略的重要组成部分，建成投产后将会给公司带来巨大的经济效益。

　　随着大盘持续走高，风险开始逐步加大，市场热点较前期发生了明显改变，从近期市场中的强势品种可以看出，目前的市场热点基本上都围绕在有投资价值支撑的潜力品种进行，这些个股大多具有较低的市净率，不仅上涨空间广阔，而且可以回避市场回调带来的风险，此时更容易得到市场各方投资者的追捧。而公司股价仅2元多，大幅跌破净资产，特别是随着电价上涨，人民币持续升值，公司的业绩有望出现大幅提升，全年业绩有望成功扭亏，，价值被低估程度可想而知。该股长期在底部盘整，蓄势已经相当充分，近日该股股价温和震荡走高，量能随之温和放大，后市该股有望即将连续大幅上扬，建议投资者重点关注。

　　广东科德张孝飞

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