梅雁水电(600868)：业绩暴增的大蓝筹

　　短期利多因素

　　1.新一届行政处罚委员会成立，7名资深监管人员专职处理行政案件，改变了以往行政处罚委员由各部门和各派出机构选任人员兼任的做法。中国证监会主席尚福林表示，此举是新形势下推进资本市场依法行政的重大举措。

　　2.由上海证券报与理柏中国共同推出的QFII中国基金A股月度报告，今起每月在上海证券报上刊登。最新发布的QFII9月报显示，QFII中国A股基金在9月份对A股继续保持绝对的高仓位，A股基金的平均股票仓位达到96.3%，显示外资对A股市场长期看好的投资信心。

　　3.种种迹象表明，管理层正在加大力度规范券商借壳上市行为。

　　4.已披露的三季度业绩报告显示，上市公司盈利继续保持稳步增长态势。

　　短期利空因素

　　近期大盘的表现明显在护航工行的成功上市，而工行上市后，大盘将会重演中行上市后的走势，因此后市大盘将面临强烈调整走势。

　　短期大盘风向

　　从技术的角度来看，大盘在突破1800点整数关口后，在千八上方震荡整理3个交易日，技术上表明千八关口突破有效，后市有望展开新一轮上涨行情，而周五工行的上市无疑成为大盘上涨的契机。另一方面，目前大盘仍在上升通道中运行，成交量的温和放大将推动股指继续保持震荡盘升格局，而1800点有望成为短期大盘的强支撑点位。

　　热点分析：

　　周五全球最大的IPO项目--工商银行即将登陆A股市场，从工行的发行来看，尽管集资规模最大，创造了国际资本市场IPO的新纪录，但仍然受到了国际国内投资者的热烈响应。国际认购达到3432亿美元，认购倍数达40倍，而国内网上与网下申购资金也都超过了历史纪录。对工行发行的积极追捧，一方面反映了投资者对工行、对中国经济未来发展的信心，另一方面也反映了投资者对其发行价格的认可，其3.12元发行价格有望激发市场低价股的整体上涨预期。同时，在前期热点纷纷偃旗息鼓的背景下，市场呼唤着新的龙头出现，而近期一些涨幅有限、尚处在底部区域的低价品种，无疑成为主力资金狙击的对象。此外，从盘面上看，市场总体呈现震荡盘升态势，不过盘中大量获利丰厚的个股均面临巨大的兑现压力，在这种环境下，资金的炒作方向也开始进入转化，低价的、补涨的行业板块个股的炒作开始蔓延，当仁不让地成为未来行情向纵深发展的领涨热点，如近期大幅上涨的中国联通、武钢股份、济南钢铁等，低价股有望借工行的闪亮登场，上演暴涨一幕。

　　短线策略

　　风生水起：

　　梅雁水电(600868)：该股作为一只当前两市唯一的2元大蓝筹、沪深300指数样本股，加上公司经营业绩的稳定增长，随着工行的上市以及股指期货的推出，该股当前仅2元出头的股价值得投资者重点关注。

　　从公司的发展来看，梅雁水电(600868)：该股作为2元低价大盘蓝筹概念股、沪深300概念，股指期货有望明年初推出，公司当前低价的特点无疑成为市场主力资金战略布局的目标。近年来公司正积极实施产业结构调整，逐步由传统的建筑安装业向水电业及高新技术产业拓展。其总投资60多亿元，建成了梅县坝头、梅县单竹窝、丙村、大蒲蓬辣滩等九个水电站，成为广东最大的民营水电上市公司，为公司的可持续发展奠定坚实的基础。近期公司披露2006年第三季度报表显示，06年前三季度，公司实现主营业务收入高达55578.82万元，并实现净利润同比增长157.23%，显示出公司良好的发展势头。

　　值得注意的是，梅雁水电(600868)：公司近年来不断扩大发展经营规模，在总投资60多亿元后，还斥资15个亿强势进入水电行业，公司预计到2006年，公司电站总装机容量可达50万千瓦以上，将成为水电行业中上市的第三大公司。从公司披露的报表中可以看到，06年上半年，公司在广西投资的红花水电站第2、3号机组及古顶电站第1、2号机组相继投入运营，使公司运营的水电站总装机容量达到39万千瓦。同时，今年9月1日公司发布公告称，公司的控股子公司广西融水古顶水电有限责任公司投资建设的古顶水电站第三台2万千瓦发电机组于2006年8月30日顺利通过72小时试运行，正式投入商业运营，而古顶水电站总装机容量为8万千瓦，共四台机组，预计于06年内全部投产发电，将为公司06年全年带来可观效益。而今年上半年公司取得发电收入20716.52万元，同比增长65.23%，毛利率达到64.31%。国家政策对水电资源的大力扶持，将使得公司经营规模更上一层楼。

　　此外，公司在加强主营业务的同时，还出巨资成立梅雁TFT显示器有限公司，强势进军高科技电子领域，并打开了欧洲市场，其专业生产技术复杂的TFT彩色液晶显示器用带点阵导光板，被列为国家2001年的火炬计划，而且公司拥有自主知识产权，有望为公司增添新的利润增长点。

　　个股技术提示：

　　二级市场上看，随着全球最大的IPO项目--工行的挂牌上市交易，其3.12元的发行价格无疑为梅雁水电(600868)当前仅2元出头的低价带来丰富的上涨空间。同时股指期货有望明年初推出，沪深300指数成份股将成为主力战略布局目标，周四盘中中兴通讯的快速涨停已经点燃了股指期货概念股的“导火线”，梅雁水电(600868)作为沪深300指数样本股，后市值得投资者重点关注。

　　万联