莫高股份：现代农业典型 持续高速成长

　　莫高股份(资讯 行情 论坛)(600543)：公司是国家重点支持的农业产业化龙头，采用先进的“公司+基地+农户+科研”模式，是甘肃最大的大麦芽和葡萄酒生产企业。三季度净利润增长15%，成长势头良好。

　　公司是甘肃最大的葡萄种值基地，生态农示范种植基地和优质脱毒葡萄种苗生产基地，具有独特的地理、资源优势。公司已建成了啤酒原料种植与加工、酿造葡萄种植与葡萄酒生产、药材种植与医药剂三大特色农业生产化示范基地。在经营农产品(资讯 行情 论坛)的同时，开辟葡萄酒酿造这一新的利润增长点。公司产品莫高葡萄酒被列为国宴用酒，产品毛利率高达58%。公司正加快葡萄酒全国营销网点的建设，凭借当地葡萄品质上佳，产量较大的优势，迅速扩大葡萄酒产品的市场份额，公司未来具有较大的盈利空间。

　　公司采取先进的“公司+基地+农户+科研”生产组织模式，在葡萄酒原料、啤酒大麦芽等方面具有较大的成本优势。募集资金项目进展顺利，产能即将扩大。公司金昌麦芽厂新建大麦芽生产线已竣工投产，饮马麦芽厂新建大麦芽生产线也即将投产，其他募集资金项目已在按计划有序开展。这些募集资金项目的建成投产，将极大提高公司农业产业化经营规模，降低公司生产经营成本，进一步提升公司实力。

　　公司的大麦芽生产工艺及技术水平，已经发展到较成熟阶段，各项核心技术已经全部撑握，在国内同行业中处于先进水平。公司在葡萄栽种方面，拥有苗木脱毒技术、葡萄定向栽培技术，在国内属于先进水平。葡萄酒生产方面，关键设备、干性葡萄酒生产工艺和技术均从意大利引进，技术装备先进，其中乳酸菌多级扩大培养技术、快速冷冻技术处于领先地位。公司复方甘草片产销量居全国前三位。先进的技术，完善的管理将使公司保持持续高速成长。 国家政策对农业行业进行倾斜之后，农产品价格持续走高，规模经营的优势也将给公司增效带来巨大机会。

　　二级市场方面，该股一直运行在一个大的上升通道之中。近期呈强势调整，回探上升通道下轨支撑的走势，洗盘充分。今日股价先抑后扬，K线组合形成三次探底，低点抬高的态势，成交温和放大。后市有震荡走高，展开新升势的可能，可重点关注。

　　远东证券