ST华陶：正在克隆宝新能源式的大牛股

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　　历年来的行情证明年底普遍是市场寒冬，预计年底指数下调的空间不小。这次调整将会是一次结构性的调整，大部分估值偏高的个股难以摆脱与市场同涨同跌的命运，个股跌幅甚至比指数跌幅要大很多。这就凸显了四季度择股的难度，为了能够在下半年这样的弱市中获得超常收益，做为投资者必须精选个股进行操作。那么何种股才能抵御这次市场寒风的吹袭而逆市上扬呢？从历次行情的表现我们可以看出，ST一族往往是沧海横流显英雄本色，能较容易摆脱和指数同涨同跌的走势，成为弱市中的英雄。在我们反复研究下发觉，今年的寒冬从规避系统性风险和跑赢大盘的角度上来说，上市公司作出股改业绩承诺类个股将是四季度投资的一个最佳选择。

　　那么上市公司作出股改业绩承诺后对二级市场股价有什么影响呢？据我们调研，凡是承诺业绩三年内有稳定增长且承诺兑现的上市公司其股价均出现了大幅上涨！宝新能源承诺2005年度实现的净利润较2004年增长不低于75%，2006年度实现的净利润较2005年增长不低于100%，如果承诺失败则公司追加送股为每10股流通股送1股。后来公司的业绩果如承诺般快速增长，结果该股在2005年12月27日复牌后略微探底后即展开一波汹涌的大牛走势，期间虽然略微调整，但股价最高涨幅达到172%，而市盈率却从股改前的30倍降低到目前的10倍左右；泸洲老窖业绩承诺对股价影响更是巨大的，公司股价从11月3日股改到目前升幅达到272%，远远高于同期大盘升幅(58%)。同类的上市公司还有承德露露(资讯 行情 论坛)、伊利股份(资讯 行情 论坛)、杉杉股份(资讯 行情 论坛)等等。一个个翻番大牛股所带来的巨大赚钱效应，完全有理由让我们相信，股改时的业绩承诺必将能够在年底的弱市中获得超常收益！此前提下我们挖掘出了即将更名为金岭矿业的*ST华陶(资讯 行情 论坛)(000655)

　　资产重组 国内稀缺资源新霸主闪亮登场

　　由于国内钢铁行业的大发展，造成国内铁矿石供给严重不足，目前中国进口铁矿石已经达到40%左右，而这一趋势仍在继续，尽管国际铁矿石价格一再上涨，但国内需求丝毫不减。经过重组转型为铁矿石采选的两市第一铁矿股*ST华陶，除拥有第一大股东金岭铁矿股改时注入的可采储量650万吨的两个矿区外，公司未来还将继续通过收购、重组等方式继续并入铁矿和其他矿藏。而淄博地区矿源丰富，据专家介绍当地大概有4亿多吨的铁矿石资源，这都为公司未来做大、做强勾画了美好的蓝图。因此，可以毫不夸张的说，*ST华陶是目前国内上市公司中的稀缺资源霸主。

　　翻倍业绩承诺催生宝新能源式飚生

　　更令人瞩目的是，*ST华陶第一大股东山东金岭铁矿在股改时作出了业绩承诺。承诺上市公司2006年内实现每股净利润低于0.20元；2007年每股净利润低于0.49元；2008年每股净利润比2007年每股净利润增长低于15%；金岭铁矿承诺于2008年经证监会批准后将召口铁矿收购进入上市公司，完成收购后当年每股净利润较2007年每股净利润增长低于25%。出现以上任一情形均视为触发追加对价条件。

　　从以上的业绩承诺不难看出，公司对未来三年经营是非常有信心的，按照承诺中的06年业绩不低于0.2元，07年业绩不低于0.49元计算，公司07年的业绩较06年增长145%，08年的业绩最少也有0.56元，只有实现了上述条件，新任大股东才不必每10股加送1.5股，因此，此方案比泸洲老窖和宝新能源的业绩承诺更有吸引力和更加明朗，因为公司不但象泸洲老窖那样作出了三年的业绩增长承诺，也作出类似宝新能源那样的资产注入的承诺。如此一个具有巨大保障与上涨空间的潜力股，值得投资者去长期投资。

　　价值低估 成长空间巨大

　　目前*ST华陶其6元左右的股价已被市场所低估，这是由于目前投资者对铁矿石资源有所误解，将其市盈率定位较低，我们可以将金岭矿业与另一只控股铁矿的上市公司广东明珠(资讯 行情 论坛)做一比较。其共持有华南第一大铁矿——大顶矿业12%的股份。从估值角度上看，广东明珠正是由于参股大顶山矿业才受到投资者的追捧，其业绩的增长也完全得益于大顶山矿业，按目前的估值水平，广东粤明珠的市盈率在20倍以上，而金岭铁矿这一纯正矿业股按07年业绩0.49元计算市盈率仅12倍左右，若按20倍市盈率定价，股价应该是10元左右，可谓被市场大大低估。

　　据公司公告*ST华陶第3季度预计将扭亏为盈，3季度净利润在1700万-2200万元间。同时，*ST华陶作为两市唯一的铁矿上市公司，在有大股东对业绩承诺的保障下，必将成为市场持续追捧的中长线大牛股。从二级市场我们可以看到，该股作为一只深具投资价值的股票，从9月21日开始，就步入了阶段性的技术性调整，却反而引来了场外多家机构的哄抢。近期经过不断攀升，现已突破了几个重大阻力位。种种迹象表明，000655的*ST华陶的阶段性调整已经结束，为迎接月底的正式改名，该股已步入加速上升的行情中，连续拉升行情一触即发！