上海能源600508：资源垄断 8倍市盈率

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　近期蓝筹股轮番活跃，中国国航、中国联通(资讯 行情 论坛)等多只大盘指标股强势上攻，带动了蓝筹股出现全面活跃之势。周五钢铁板块、汽车板块等滞涨蓝筹股大幅补涨，投资者的注意力迅速向滞涨蓝筹股转移，此时一些价值被低估的绩优蓝筹股面临着巨大的投资机会。建议重点关注上海能源(资讯 行情 论坛)(600508)，该股目前股价仍在历史性底部区间，动态市盈率只有8倍左右，投资价值已经被严重低估。并且公司作为上海本地股，极易引起大资金的关注，后市补涨机遇巨大。

　　上海能源(600508)作为上海煤炭供应的主要企业，也是国内唯一采取煤炭生产与运输联营的企业，产品具有明显的地域优势和质量优势，公司处于经济相对发达能源消费较大的华东地区，靠近用户，成本较低，并具有区域垄断经营的优势。公司的煤种为1/3焦煤和气肥煤，所拥有的可开采煤炭储量为6.12亿吨，目前公司原煤产能仅700万吨，公司计划到2010年达到1800万吨。徐庄煤矿、孔庄煤矿等技改项目的完成，又将使公司产能大幅扩张，对公司业绩增长构成支撑。在目前国际和华东区域能源紧张的格局下，上海能源(600508)无疑具有极好的发展潜力。公司控制的173公里自营铁路与与陇海铁路直接接轨，到2010年铁路运输能力将达到1500万吨，成为目前上市公司中唯一一家与大秦铁路(资讯 行情 论坛)(资讯 行情 论坛)相媲美的铁路运输股。

　　大屯煤电、中煤进出口公司是中煤集团的全资子公司，合计持有公司62.43%股权，中煤集团为公司实际控制人。根据中煤集团重组改制需要，拟将上述62.43%国有股权无偿划给中煤集团，并由中煤集团投入拟设立的中煤能源股份。中煤能源股份为中煤集团独家发起设立，公司实际控制人仍为中煤集团。05年中煤集团煤炭产量7186万吨，煤炭贸易量10115万吨，总营业收入按年增长29%至500亿元，净利润40亿元，该集团计划在2010年前将煤炭年产量提升到1.50亿吨。近期中煤能源集团赴港上市消息不绝于耳，中煤集团进一步整合资产意图明显。未来中煤能源集团在资源整合、整体上市方面将给公司带来重大机遇。近期整体上市题材炒作如火如荼，公司股价有望随着大幅上扬。

　　公司收购控股股东大屯煤电集团的电力及有关资产后新增火力发电业务，1、2号机组技改项目预算投资总额4.8亿元，公司预计电力生产业务06年将实现盈利，特别是随着电价上涨，公司业绩有望再上台阶。近年来，公司在加强洗煤、发电等业务发展的同时，开始投资铝业生产，公司持有75%股权的控股子江苏大屯铝业一期五万吨电解工程政工投产，成为公司重要的利润增长点。充分发挥其资源优势，实施煤电铝运一体化经营格局，又能充分发挥其产业链作用，优势资源配置，提高经营效益。

　　公司的投资价值已经逐步得到了大资金的关注，从公司报表可以看到，中国人寿、南方证券等一些大机构开始对公司建仓，更表明公司的投资价值被低估。该股的股价仍在历史性底部区间，动态市盈率只有8倍左右，上涨空间巨大。近期该股股价重心缓慢抬高，资金介入明显。目前股价沿着5日均线温和走高，后市有望即将加速上扬，建议投资者重点关注。

　　广东科德(张孝飞）