容维投资分析师10月12日重点推荐个股

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　北方股份(600262)：矿车龙头

　　公司主营矿用车、挖掘机、旋挖钻机和零部件加工四大业务。主要开发、制造、销售各种型号的TEREX 牌非公路(或工矿两用)自卸汽车、工程机械及相应的零配件。公司的发展战略是“立足矿车、发展矿车、跨出矿车”，通过依托和整合国际、国内两大战略资源，精心打造“矿用汽车、液压挖掘机、旋挖钻机、液压缸零部件”四大产业平台。

　　今年6月份国务院发布《关于加快振兴装备制造业的若干意见》无疑对于机械制造行业构成中长期利好，加之2008北京奥运临近，以及“十一五”建设规划，我国经济的发展离不开能源和资源的建设，公司产品的覆盖7个行业：冶金、煤炭、化工、水利、电力、交通等均有宏大的建设和产业升级计划，明显带动了需求。以公司国内市占率达到75%的矿车为例，采矿业固定资产投资增速的大幅提高为我国带来大量矿车新增内需市场。

　　公司第二大股东特雷克斯集团是全球第三大工程机械制造商，年销售收入近70亿美元，在世界拥有50多家工厂，能够制造500多种产品，北方股份不断引进TEREX 的最新技术，始终保持着与TEREX 技术的同步，目前已形成多系列、多品种、20～360 吨级TEREX 牌矿用汽车及其变型产品和相关工程机械产品的生产能力。目前，公司出口市场全面发展，产品不仅畅销越南、朝鲜、卡塔尔、老挝等周边国家，而且还受到尼日利亚、津巴布韦、南非等非洲国家的广泛好评；其矿用车的出口涵盖了从3303D(25吨级)到TR100(91吨级)的所有机型。“特雷克斯”牌矿用车今年上半年出口创历史最好水平，出口50台，创汇超过1.3亿元，与去年同期出口量的3.5倍。公司“十一五”规划中，计划到2010年实现销售收入40亿远，是05年的6.43倍，所以未来几年将是公司高速发展时期。

　　从二级市场观察，该股自5月份高点大幅回落后，底部出现量能温和放量迹象，显示资金逐渐回流，并且容维软件8月23日发出中线买入信号，9月22日又给出底方图提示构成“天使组合”强力建仓信号，当时价位仅8.75元左右，随后该股进入到加速上涨波段，目前仍可以结合容维软件底方提示中线关注。

　　黑龙江容维投资顾问有限责任公司 分析师：王纹康

　　广东榕泰(600589)：氨基复合新材料

　　资源短缺、能源价格上涨以及ML 氨基复合材料的独特性能使其在替代塑胶、日用陶瓷、木材和金属方面拥有广阔的市场空间。特别是近年随着仿瓷产业的迅猛发展，作为仿瓷制品原料的ML氨基复合材料的市场需求量越来越大，每年以20%以上的速度增长，预计2006 年市场需求量在25 万吨以上，国内目前15 万吨的产能远不能满足需求。

　　公司是国内最大的氨基模塑料(密胺模塑料、ML 氨基复合材料)生产和销售商并拥有ML 氨基复合材料生产的自主知识产权。现有产能7.5 万吨/年，掌控了国内现有密胺模塑料50%的生产资源。2005 年，公司国内市场占有率超过30%，为行业第一。公司计划增发4500万股，利用募集资金建设年产6万吨ML氨基复合材料项目，项目投产后ML氨基复合材料的生产能力将提高到13.5万吨/年，每年可为公司增加4700万元的净利润。公司注重技术创新，在加强主业的同时，积极向创新型、环保型新型材料领域发展，确保了公司经营的可持续发展。公司正在积极开发的高性能绿色环保型IC 封装用环氧塑封料项目属于电子新材料领域。公司高性能绿色环保型IC 封装用环氧塑封料产品能填补国产化空白，与国外同类产品相比将具有较大的价格优势和本土化优势。该项目的建成投产，势必会成为公司又一个新的利润增长点。预计2005-2008年净利润复合增长35%，2006、2007、2008每股收益分别为0.40、0.50、0.60元，未来发展前景广阔。

　　从二级市场走势上看：月K线上显示该股主力操盘风格稳健，志在长远，股价依托5月均线稳步走高，重心不断上移，今日放量突破前期三角形整理形态，创出新高，容维软件也都发出了红色箭头的买入信号，打开了继续向上的空间，5日均线快速上移支撑股票价格进一步的走高，MACD指标在0轴上方金叉，红柱开始出现，KDJ指标也位于强势的区域当中，建议广大投资者密切关注。

　　黑龙江容维投资顾问有限责任公司 分析师：林剑青

　　G隧道(600820)轨道交通建设受益者

　　2006-2010 年，上海市计划建设6 条城市轨道交通线路，全长406 公里，2010-2016 年上海市城市轨道交通里程数计划再建设125 公里，到2025 年，城市轨道交通里程总数达到987 公里。由于公司是专业地下施工企业，同时大股东上海城建集团也是上海市重点扶持的企业集团。我们预计未来五年上海市轨道交通施工工程量在600-800 亿元，相对于目前上海市100 多公里的轨道交通里程数，施工工程量大幅增加，公司丰富的地下施工经验将为公司赢得较大的市场份额。

　　从全国范围来看，2010 年前全国有13 个城市规划建设26 条轨道交通线路，总里程数达到1200 公里。公司坦言，作为专业的地下施工企业，公司承接了国内多数城市的第一条地铁线路的施工，但同时也为当地的施工企业进行培训，传授相关施工技术。公司在苏浙两省城市轨道交通施工业务的开发更为乐观，未来几年，杭州、南京地铁的陆续建设将有助于公司工程量的增长。公司在新加坡以及香港的子公司也将承揽部分地铁隧道工程。

　　另外，越江隧道的建设也会带来公司施工工程量的增长。从公司了解到，未来几年上海市将建设五个越江隧道，全国将有30 条越江隧道全长66 公里开工建设。电厂取排水隧道以及污水、引水隧道的施工也会带来业务量的增加。因此，从施工业务看，公司未来几年面临地下施工工程量快速放大的有利市场环境，随着建材价格的高位回落，施工业务的毛利率将稳中有升。

　　从盾构需求看，目前上海盾构存量约60 台，未来五年的新增需求在30-40台，而全国盾构的需求则能达到100 台左右，越江隧道的施工对盾构的需求在28台。随着盾构法施工的普及，盾构的需求量可能要大于上述数据。目前公司盾构产品的价格约为日本同类产品的2/3 左右，达到法国和德国同类产品价格的1/2左右，竞争优势突出。从公司了解到，目前公司已经有22 台地铁盾构的订单，明年五月份交货，业务量非常饱满。公司近日发布了对AECOM 公司定向增发的公告，公司计划投资2 亿元募集资金到机械制造厂来扩充盾构产能。我们认为，由于公司盾构产品竞争优势突出，同时公司具备丰富的盾构操作经验，由于盾构产品的毛利率远高于施工业务，同时盾构的维修保养将开拓盾构销售外新的盈利渠道，预计盾构产品将成为公司盈利增长的亮点。

　　综合以上的因素，我们认为该股目前股价己具备投资价值，建议关注。

　　G武钢(600005)钢铁龙头有望再显神通

　　公司是中国重要的板材生产基地，生产规模国内排第3名，世界排第25名。同时也是国内高档钢材产品的领跑者，冷轧硅钢、冷轧板等高端产品竞争优势突出。现已具备年产钢铁各1000万吨的综合生产能力，拥有从矿山采掘、炼焦、烧结、冶炼、轧钢等一整套工艺设备。近年来进行积极的产品升级，高附加价值和高技术含量产品比重从去年底的56%迅速提高到一季度末的78%，这为公司的持续发展提供了扎实基础。公司还是国内唯一一家生产取向冷轧硅钢的企业，去年底产能达到65万吨，公司冷轧硅钢的毛利率达到35%左右，是目前国内钢铁产品中盈利能力最强的品种，有望成为公司未来业绩的助推器。无论是国内还是国际上，对硅片的需求量极大，供求严重失衡，其价格也是一路上涨，武钢作为国内唯一生产厂家，具有巨大的优势，未来随着增产以及价格上涨，将为公司带来很大的利润。

　　从2006 年看,世界经济继续保持强劲增长，特别是美国、欧盟等主要发达国家和地区经济增长状况良好，拉动全球钢材需求和价格持续上涨，并由此带动了国内钢材价格上涨和钢材出口增长。我国经济发展势头良好，国民经济保持较快的增长速度，固定资产投资适度增长，钢材需求增加，钢材价格在大幅下跌后出现恢复性上调,这都为武钢持续快速发展提供了有力条件.从长远来看, 《武钢"十一五"钢铁发展规划》已于2006年3月份正式得到国务院发改委审批。"十一五"期间，武钢青山地区通过技改将实现工业装备大型化、现代化，主要经济指标、经济效益和竞争能力大幅度提高，产品结构和技术装备达到国内或国际先进水平，武钢将建成世界一流的钢铁企业集团，并成为我国汽车板和冷轧硅钢片为主的重要板材基地，建成绿色环保型工厂。武钢这一规划符合科学发展观、钢铁产业政策和企业实际，一是突出了"两个基地"建设，有利于提高武钢产品的市场竞争力；二是突出了发展循环经济，建设资源节约型和环境友好型企业；三是突出了企业的自主创新能力，进而形成了武钢核心技术；四是突出了效益优先，走投资省、见效快的路子。整个来看，在政策和行业双重因素

　　下，武钢中长期发展潜力相当可观。

　　目前二级市场走势己初显强势，建议关注。

　　黑龙江容维投资顾问有限责任公司 分析师：孟繁荣

　　S美尔雅(600107) 独特金融期货题材 上升通道形成

　　公司是我国大型的服装出口基地，也是我国中部龙头省份—湖北最大的中外合资西服生产企业。在经过长期发展后，公司的出口服装已连续多年位居全国前列。公司主要产品“美尔雅”西服及职业装主要出口日本，东南亚和欧洲市场，尤其在日本市场上享有较高的市场占有率。

　　公司具有独特的金融期货题材，随着金融期货的推出，具备期货营业资格的企业或者上市公司将直接受益。美尔雅期货经纪有限公司是经中国证券监督管理委员会批准并核发《期货经纪业务许可证》，在国家工商行政管理局登记注册的专业期货经纪公司,而随着政府加大推出期货投资新品种，期货业的春天正在来临，这也将使美尔雅的期货事业迎来全新的重大机遇，发展前景十分广阔。

　　公司主要控股的五个子公司里面，黄石磁湖山庄酒店管理有限公司这家子公司的资产总额处于“重量级”等级。该公司资产总额9122.36万元，仅比美尔雅服饰有限公司的总资产13227.19万元少一点，却比其余三家子公司的资产总额要高出许多。这也显示出美尔雅进军旅游产业的坚定决心。

　　该股还是目前市场剩下为数不多的未股改含权股，由于非流通股东为22680万股，而流通股本为13320万股，非流通股东比例较高，因而有较高的对价预期。同时由于目前仍是高含权，无疑提高了其含金量，也为其股价的后市表现提供了充分想象空间。

　　二级市场上，该股尚未股改因而含权，相对于多数已股改大幅上涨的个股而言，该股前期涨幅明显滞后，因而比价偏低，存在强烈补涨要求，该股长期以来形成了一个大箱体走势，而底部稳步抬高，主力资金逢低建仓迹象明显，近期形成一个小上升通道，后市有望继续保持强势上攻，投资者可高度关注。

　　许继电器(000400)：众望所归 表现不俗

　　许继电器(000400)目前流通股本为25660.80万股，中报每股收益为0.18元，每股净资产达5.20元，是国内电力装备行业配套能力最强的大型高科技电力IT企业。继中标CBZ-8000变电站综合自动化系统中标长沙西500kV变电站监控系统和青海330kV变电站自动化系统；在西北第一条750kV线路招标中，WKB-800/750系统成功中标；8000系统在西气东输西部石油管道工程的应用，打开了石油石化系统的新市场；三峡右岸10台大机组保护招标中，公司研发的WFB-800发变组保护系统全部中标，取得了高端市场的突破。2006年半年报，公司先后中标中电国际7600MW机组保护、鹤壁电厂三期2600MW超临界火电机组保护等重点工程。2006年以来，随着公司WFB-800保护、CBZ-8000综合自动化系统在潮州三百门电厂2600MW机组保护、首阳山电厂2600MW机组保护等一批600MW大型机组及长沙西500kV变电站自动化系统上的成功投运，进一步巩固了公司在主设备保护和变电站自动化领域的重要地位。

　　根据"十一五"规划，国家电网公司和南方电网公司在此期间的投资总额在1.2万亿元左右，预计到2010年，国家电网和南方电网将分别有数条特高压输电线路投入运行，在侧重于输电网络建设的电力投资倾向下，全国变电容量中高压部分的比重将获得提升，电力设备制造业面临着极好的市场需求和发展机遇。公司通过优化流程设计，减少工艺废料，提高硅钢片材料利用率；与原材料生产企业建立直供关系，减低采购成本，变压器公司盈利能力显著提升。同时，公司加快产品升级进程，完成了采用新工艺的全系列变压器设计任务，完成核电站核岛内用1E级核级干式变压器样机和矿用隔爆移动变电站样机制造；800A系列保护装置的研发并通过了中试验证，完成了500KV跨平台监控系统的开发并通过用户的验收。并有WXH-801/750系列微机线路保护、WGL-800故障录波分析装置等26种高新技术产品通过国家或省级型式试验和产品鉴定，将成为公司新的经济增长点。

　　从股东构成来看，目前该股已有多家社保基新近介入，并有多家券商一致看好。以2006年预测的每股收益0.54元估算，公司的合理估值区间应在12-15元，目前股价被严重低估，建议投资者继续重点关注并参与。预计公司2006-2008年每股收益分别为0.415、0.538、0.751元，公司未来业绩增长很可能会好于市场预期。

　　就二级市场走势而言，许继电气(000400)自七月中旬以来出现了横向正当整理的走势，经过两个月的反复震荡，近期量能有所增加，放量走高，并连续拉出六根阳线，显示了主力做多意愿较强，结合容维创富大趋势软件观察，已于9月28日给出中线买入信号，目前上升趋势良好，依托于上升趋势价格线稳健走高，有望短期走出持续上涨的行情，建议投资者予以关注。

　　金鹰股份(600232)展翅飞翔

　　1. 纺织龙头，发展稳定

　　公司是我国纺织行业龙头企业，纺织机械经营规模和综合经济指标居全国百家重点骨干企业第二位，已成为我国绢麻纺织工业的最大企业，成为亚麻世界龙头。公司的亚麻业务处于扩张期，多个亚麻原料和纺纱项目将于2006、2007年投产，届时公司打成麻和亚麻纱的产能将扩大1。1倍和1。6倍，原料自给率将提高到50%以上。预计未来三年公司亚麻业务收入的年均增长率在20%以上。

　　2. 生物制药和纳米行业新秀

　　公司还积极介入生物制药和纳米行业，与复旦大学生命科学学院合作计划在肿瘤导向治疗、单克隆抗体应用、生物医药信息技术等方面进行研发，加速产业升级，培育了公司新的利润增长点。因此，公司在稳步发展的基础上业绩有望再上一个台阶。

　　3. 发展机械行业：公司纺机可年生产各类纺机2500余台套，主要产品绢、麻纺机成套设备占有80%以上市场份额，绢、麻、丝绸机械主要产品技术水平为国际、国内领先，代表了我国行业装备技术水平。从机械到原料，再到纺织制造，一体化产业链，以及在各个产品环节领先地位造就了独特竞争力。投资塑料机械行业：06年度随着塑料行业新一轮投资兴起，特别是周边 国家塑料制品加工业的迅速崛起，塑料机械生产订单明显上升，公司塑料机械产销状况将出现新增长。

　　4. QFII大举建仓

　　当前建设资源节约型、环境友好型社会，规划一批节能重点工程、循环经济示范试点工程，是我国“十一五”时期六大战略重点之一。循环经济是可持续发展的捷径，国家政策扶持力度十分明显。该题材是现在及将来高度持续的热点之一。而公司正是循环经济的受益者，公司被选为浙江六家循环经济试点企业之一。值得注意的是，以盖茨基金为首的QFII正在加快建仓该股的步伐。实力外资的大举建仓，给后市股价飚升提供了保证。

　　从该股的二级市场走势看，经过前期的充分整理，目前该股的W底已经形成，股价依托5日均线正处于加速上行的通道之中。从技术上看，MACD逐渐占据在0轴上方，多方势力强劲，致使红柱的面积正成放大之势。另外，KDJ指标在低位已经形成了金叉，目前处于积极的上攻形态中，从周K线、月K线上看，进一步证实了该股的底部坚实，上冲的潜力巨大。在具体的操作中，建议投资者结合容维软件的买卖信号的中线提示及顶圆、底方的提示图进行操作。

　　黑龙江容维投资顾问有限责任公司 分析师：李群英