G天山(000877):反转信号明确,底部再次启动

　　G天山(000877): 公司在中国非金属材料总公司成为第一大股东后,加强经营管理。随着新疆水泥市场转暖,公司业绩大幅上升。公司目前新疆地区的市场占有率约55%,上半年净利润同比增长147%,预计1-9月较上年仍有大幅增长，增幅在350%以上。

　　公司是我国西北地区最大的水泥生产企业。水泥熟料产能约800万吨/年，行业排名前10，在新疆区内市场占有率约55%。公司基本上完成了对疆内水泥行业的整合，在总体覆盖疆内市场的前提下，公司的水泥业务已经在江苏和广东市场有所拓展。目前公司水泥熟料产能约800万吨，其中新型干法水泥熟料产能占比73%，其它水泥熟料占比27%。新疆地区年销售水泥约600万吨，江苏地区水泥年产量约250万吨。广东云浮项目为一条5000T/D的生产线，现已经实现稳定的运行。06年新疆地区水泥销售平均价格大致上涨7%左右。而公司煤炭、电力等能源成本占比约30%，远较其它大型水泥企业低，吨水泥成本约200元/吨。在价格走势保持平稳向好的情况下，销售毛利率水平有望进一步回升。

　　公司在江苏的战略规划初步实现后，产能得到大幅提升。从8月起每月通过江苏省对外经贸股份有限公司向非洲加蓬出口水泥25000吨，到今年年底共计划出口水泥125000吨。江苏天山公司从生产组织、销售安排、物流配送等环节做了统一的部署和周密的安排，为今后的公司水泥出口奠定了基石。

　　公司第一大股东中国非金属材料总公司是国家级大型企业,材料制造业产业链各环节均在国内居于领先地位。大股东承诺将株洲水泥项目几望城水泥项目建成后逐步注入公司，并提供流动资金支持。届时公司产能规模将大增,发展前景可观。

　　二级市场方面：该股短期跌幅较大，存在较大反弹空间。近期成交量均匀放出，在前日下探前期低点收出带长下影小阴线构成单针探底之势后，周二股价回升,KDJ指标低位金叉,反转之势明显，后市有止跌企稳反弹的可能。由于该股目前股价仅4元多，且半年报显示，筹码趋于集中，建议重点关注。(远东