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G祁连山(600720):水泥霸王 价值低估http://www.sina.com.cn 2006年09月25日 20:47 新浪财经
银河证券 许晓旸 行业整合刺激水泥逆市走强 周一尽管股指呈现高位震荡的态势,但热点板块层出不穷, 3G、IPV6等题材热火朝天,但在连续上涨后,涨幅已大,追高有风险。今天大同水泥封死涨停,我们认为,水泥板块受到行业整合的刺激,将在政策的扶持引导下做大做强,在这个整合过程中,将诞生一批巨无霸,反应在二级市场上,股价也将迎来翻天覆地的变化,而大同水泥的涨停就有望掀开水泥板块疯狂的新篇章。G祁连山(600720) 公司06年收购了当地最大的竞争对手大通河水泥,进一步巩固了其在西北市场的地位,标志着公司的发展进入了一个新的阶段。后市值得重点关注。 整合同行业 增加话语权 公司是西北甘青藏地区水泥行业的龙头企业,其实际控制人是甘肃省国资委,但股改后持股比例下降到17.08%,控股能力较弱。自公司上市以来,不断通过自建生产线和收购竞争对手的策略扩大企业产能规模,目前下辖永登、天水和平凉三大生产基地,具备500万吨的产能,是西北甘、青、藏地区最大的水泥企业。06年公司收购了当地最大的竞争对手大通河水泥,不仅仅使公司产能从500万吨提高到680万吨的水平,而且在消除了激烈的对抗后通过内部资源重整,按照生产基地就近原则重新划分市场,既避免了恶性价格战,也大大节约了成本,公司利润在未来一两年内将会有比较大的起色。同时,公司与当地第三大水泥企业寿鹿山水泥的收购谈判也在进展当中,如果成功后公司控制的水泥产能将达到760万吨,占到全省产能的半壁江山,更加重了公司的话语权。 “十一五”期间公司将再次实现飞跃 “十一五”期间,西部地区将有一系列的重大工程陆续开工建设。其中甘肃东部有6条高速公路大会战已经拉开了帷幕,这是甘肃省公路建设史上投资规模最大的交通现代化建设工程,从2005年起用5至8年的时间建成高速公路1147公里,二级公路103公里,概算投资超过560亿元。铁路建设方面,“十一五”期间,甘肃省将开工建设兰(州)渝(重庆)铁路、西安至平凉铁路、兰州铁路集装箱中心站、兰州至石嘴山增二线工程等重大工程,项目计划总投资近400亿元。另外黄河上游拉西瓦等6座大型水电站也将相继开工建设,这一系列重大工程投资规模大,工期时间长,对水泥的需求量巨大,为区域的优势龙头水泥生产企业提供了非常好的发展机遇。祁连山水泥不仅产能大,而且品种齐全,达到20多个品种,几乎垄断了水电建设的特种水泥市场,毫无疑问,公司面临的区域市场环境在全国范围内都是非常难得的。 强势填权指日可待 周K线看,G祁连山历史上曾有两次较大的炒作,其间幅度都相当惊人,最高价格高达19.75元。但2001年后该股一直处于长期的下降通道,当中并无象样的反弹。最低价格仅探至1.60元,股价缩水严重。但在见到中期大底之后,该股转为强势横盘,成交量不断放大,主力资金介入明显。在股改前,该股骤然发力,6周内股价由2元多直线飙升到4元,主力再现当年凶悍的手法。股改后,股价再次进入横盘蓄势格局,不过随着周K线逐步形成多头排列,股价再也无法遏制上涨的冲动,周线逐步抬高,新一轮拉升呼之欲出。从日K线组合看来,该股日K线呈现阴阳交错的态势,成交量配合密切,震荡洗盘动作明显。目前多条均线已调整到位,60日线作为重要支撑获得确认,而随着最近几个交易日的放量上扬,均线从纠缠开始发散,今日创出2个月来的收盘新高,加速突破平台的要求非常强烈,强势填权指日可待。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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