东风汽车(600006)：未股改股的最后金矿

　　目前自主品牌的东风汽车(资讯 行情 论坛)已经形成了年产5万辆的整车生产能力。公司与日产公司的“F91A项目”计划已正式启动，日产公司将把最先进的轻型商用车核心技术投放到东风汽车股份有限公司襄樊基地实现本地化生产。并且，公司的股本结构简单，国有股比重高达70%。公司轻卡的增速近41%，是行业增速的4倍，增长率居行业之首，去年全年东风轻型商用车产销107413辆(含郑州日产)。其中，作为“东风汽车”主力的东风裕隆完成了年度目标的100.32%；东风襄樊旅行车销售客车和客车底盘，在行业负增长的逆境中实现2.74%的增长率，连续6年增长率第一；东风轻型工程车产销同比增长了6倍，达成年度目标的112.65%；新事业东风皮卡快速成长，销售同比增长了近3倍并出口海外，成为业内关注的一匹黑马；在海外市场上，东风轻型商用车品牌价值越来越高，同比增速达141%。预计2006年公司轻卡销量将同比增长20%左右，达到9.12万辆。目前大市值公司的股改进行到最后阶段，以该股目前的净资产、业绩以及目前的股价水平，股改迫近，应该还有绝对的上涨空间。二级市场上，该股机构重仓，其中中国银河证券持仓5640万股为第一大流通股东，新进QFII-德意志银行持仓467万股，新进社保基金106组合持仓1991万股，主力资金进场扫筹迹象明显，盘中换手积极，后市有望展开加速上攻行情，投资者可高度关注，未股改公司已经成为目前市场中的“稀缺资源”，在主流蓝筹股高歌猛进之时，未股改股有望成为市场中另一道亮丽的风景。

　　操作建议：近期市场在回升到1700点上方之后，市场基本上呈现出震荡整理的格局，但盘中个股的机会依然相对丰富，操作上淡化指数，把握强势品种的低吸机会。

　　介入价：3.73元

　　目标位：4.3元

　　止损价：3.4元

　　(侯积良)