G铁龙(600125)：垄断优势 强势反攻

　　大盘近期震荡盘升格局明显，而随着股指重心的缓步上移，盘口热点也层出不穷，市场人气有所回升。随着“十一”黄金周即将来临，交通运输板块也逐渐成为短线资金加速布局的重要区域。后市可关注 G铁龙(600125)，公司是目前唯一一家全国性的铁路物流类上市公司，垄断了全国铁路的特种集装箱业务。随着我国铁路建设的高潮即将来临，公司作为垄断经营铁路货运的上市公司，也将迎来业绩跨越式发展的黄金时期。

　　垄断竞争 行业优势突出

　　作为我国目前唯一一家全国性的铁路物流类上市公司，公司行业垄断优势极为突出，并且从中获取高额利润。公司前期斥1.34亿元收购了沙鲅铁路支线及鲅鱼圈站的相关必要资产，并成为其独立的铁路承运人。沙鲅支线收购完成后，公司的收入由原来按比例分成转变为按铁道部相关规定自主收费，按年运量2465万吨估算，预计年新增税后利润1400万元，将进一步提高公司在营口港区域的核心竞争能力。

　　业绩大增 成长空间广阔

　　公司2006年上半年公司实现主营业务收入3.73亿元，同比增长39.05%；实现净利润0.88亿元，同比增长51.80%。年初公司从母公司收购了特种集装箱的全部资产和业务，成立特种箱分公司，至此垄断了全国铁路的特种集装箱业务。06年上半年，公司完成特箱运量20.5万标箱，同比增长28%，占全铁路集装箱运量的13.67%。特种集装箱业务主营收入为1.14亿元，占公司主营业务收入总额的30.56%，主营业务利润4002.46万元，占公司主营业务利润总额的23.92%。公司铁路货运及临港物流业务的主营业务收入较上年同期增长103.27%，占公司主营业务收入总额的比例也从上年度的22.12%提高到28.08%；主营业务利润占公司主营业务利润总额的比例从上年度26.37%提高到31.23%。随着营口港的快速发展，以及鞍钢1300万吨项目的建成和沙鲅线电气化复线改造，公司未来成长空间十分广阔。

　　投资回收 后期增长亮点

　　公司大股东为具有铁道部背景的收购中铁集装箱公司，去年该公司已经将特种集装箱资产及业务注入G铁龙，全力支持G铁龙在集装箱物流领域发展。通过大规模资源整合，以集装箱运输和临港物流为主营的业务体系已基本形成，业务具有很强的垄断性，所以公司未来增长前景非常乐观。而除此之外，公司的

　　二级市场上，该股具备QFII持股、振兴东北、预增预赢、社保重仓等市场主力资金重点追捧题材，技术上该股中期走出了完美的上升通道走势。近期该股强势调整至半年线上方获得明显支撑，后市有望依托半年线再度向上挑战新高，建议重点关注。

　　(宁波海顺)