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电信业有望重组关注联通中兴http://www.sina.com.cn 2006年09月06日 13:22 四川在线-华西都市报
光大证券最新行业研究报告提出，电信行业重组难以避免，重组方案最快年底、最迟在2007年第二季度将明确，并建议战略性买进G联通和G中兴(资讯 行情 论坛)。 财务数据表明，四大电信运营商中，中国移动“一家独大”，联通等其他三家7500亿资产的盈利能力日益下降，行业结构日益恶化，参考美国电信业绩发展历史看，电信行业重组难以避免。光大证券认为，可能的重组方案是，电信集团购买联通集团的CDMA网络资产，与现有固话资产组合；联通集团并购网通集团，其中GSM升级为WCDMA；中国移动3G采用TD-SCDMA标准。 重点公司 G联通(600050)：昨天收盘2.32元。光大证券认为，该股目前股价被低估，合理价格应为2.8元，有将近20%的上升空间。在重组情况下，如果卖掉CDMA用户，联通A股可以取得0.96元的一次性类似“特别股息”的收益。 G中兴(000063)：光大证券认为，第三季度公司业绩仍难有起色，2006年业绩有下降风险。但行业重大拐点即将来临。行业重组有利于扩大3G销售规模，海外市场在2008年前仍能保持20%的复合增长率。预计2006-2008年的每股收益约为1.22元、1.76元和2.32元。12个月内目标价格为30-40元。 记者林兰 新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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