G拜克(600226):农药化工+军工核能

　　G拜克(600226): 公司农药业务稳定，麦草畏产量约占全球的10%，占国内的70%；阿维菌素约占国内市场份额的20%。公司5000吨乙酰丙酮项目已于6月结束调试，即将投产，公司在高纯度乙酰丙酮市场的龙头地位将进一步巩固。上半年主营收入增长7.83%，净利润增长2.08%,实现每股收益0.125元。

　　公司在内蒙古投资的年产120吨阿维菌素项目三月顺利投产。公司是国内最大的阿维菌素生产企业之一，约占国内市场份额的20%。阿维菌素是世界第21大畅销农药，第4大畅销杀虫剂，而内蒙古分公司年产120吨阿维菌素及系列产品项目的正常生产，使公司的发酵产能提升了30%以上，并能有效大幅地降低阿维菌素的生产成本。公司参股38%的青岛易邦生产调拔的禽流感疫苗也位居全国第一，随着各地对禽流感疫苗需求的快速增长，公司该项业务将迎来巨大的发展机遇。另外，公司与呼和浩特工业园及绍兴滨海工业园达成和作协议，为产能进一步扩张奠定了基础，公司未来发展潜力巨大。

　　G拜克旗下锆谷分公司生产的锆系列产品业务最近发展惊人。“锆”作为一种稀有金属，由于其具有惊人的抗腐蚀性能，极高的熔点，超高的硬度和强度等特性，该产品被广泛用在航空航天，军工，核反应，原子能，医学等领域，其各方面的性能大大优越于钛，使其成为比"钛"还珍贵的航空航天材料。该公司的销售收入继2004年增长4倍后，2005年的销售增长率又达到了55%，已成为G拜克的支柱产品之一，氧氯化锆是锆谷分公司的主导产品，产品销售收入占公司锆系列产品的63%。锆谷公司的氧氯化锆产能达到25000吨/年的水平，占全球氧氯化锆需求量的近25%，已形成规模优势。面对紧张的

能源局势，中国核电发展规划提出，到2020年，中国核电装机容量将达到4000万千瓦，今后每年都要开工建设2-3座百万千瓦级的核电机组，平均每座核电机组的国产化率至少要达到70%以上。到2020年我国将再建28座核电站，新增核电3000万千瓦。就此而言，对锆合金的需求量就很巨大，因此G拜克的锆核能产业有望超常规发展。

　　二级市场上，该股近期已逐步形成新的上升通道,今日一根阳线一举收复前日跌幅,强势上攻态势确立。后市有向上突破,加速上扬的可能，建议重点关注。(远东

证券)

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