开来投资：沪深股市9月4日异动股解密

　　涨跌背景

　　业绩飙升+股改在即 兰州铝业逆势大幅飙升

　　市场经过前期反弹后，在1650点以上遇到了一定的阻力，今日大盘更是出现了近乎单边下跌的走势，但即使是在这样的市况下，兰州铝业(600296)仍然出现了连续大涨的走势。据平安证券最新调研信息显示，中国铝业今日公布再次下调氧化铝的价格是一个重要的催化剂，这表明电解铝与氧化铝的价差将不断扩大。公司作为电解铝的主要生产商之一，拥有很强的规模优势，再加上15万吨电解铝工程也将于年底投产，公司将能够充分享受到业绩上涨的快乐。

　　盈利预测

　　产品价差呈升势 吉恩镍业盈利预测被下调

　　G吉恩(600423)上半年的盈利表现低于市场预期，主要原因是硫酸镍的价格上涨严重滞后于镍价，这种状况在3季度仍没有明显改观，且价差仍呈上升趋势；同时，主要建设项目进展较为缓慢，其中，2000吨羰基镍项目预计4季度才能进入试生产，而计划投资的1.5万吨高冰镍熔炼设备改造项目进展也低于预期，最快将于2008年下半年才能投产。为此，光大证券将G吉恩06年和07年的每股盈利分别下调至0.96元和1.19元。

　　调研快报

　　G岳纸 国内唯一的成熟型“林纸一体”造纸企业

　　据国信证券最新调研作为国内目前唯一的成熟型“林纸一体”造纸企业，G岳纸(600963)拥有速生林地105万亩，是国内拥有林木规模最大的林浆纸一体化公司之一。因得益于种植先发优势及区位优势，公司林木成本只有国内平均水平的1/2，与欧美相近，木材销售毛利率在47%左右，利润率较高，市场占有及行业地位也不断提高，随着公司转产SC纸和速生林进入收获期，公司的经营状况正在改善。

　　估值参考

　　G 亿 城 未来三年业绩保持高增长的中小地产商

　　高成长的中小地产商G亿城(000616)目前有约125万平方米项目储备，主要分布在北京、天津和苏州，可支撑公司未来4年的高速发展。此外，公司正在进行战略转型，计划从目前住宅开发业务向住宅开发和物业租赁业务并举转变，预计2010年住宅开发业务收入和物业租赁收入比重将各占50%，基于公司未来的高成长性，平安证券给予“推荐”的投资评级。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　(开来投资)