王府井(600859)：奥运会商机分享者

　　国信证券研究所谭丽表示长期看好王府井(资讯 行情 论坛)(600859)的发展前景，相信公司将成为中国连锁百货的领军人物，并将成为2008年北京奥运会巨大商机的重要分享者，维持“推荐”的投资评级。

　　下半年计划新开2-3家门店，收购长安商场增厚利润。2006年上半年新增门店为重庆2店，包头店扩建第五层卖场。乌鲁木齐、西宁店预计将在10月份开业，而紧靠百货大楼的北厦最快将在年底开出，2006年底公司门店总数达到17家。公司同时发布公告，以3.1亿元(相当于2006年12倍PE)收购长安商场，增厚2007年利润3000万。

　　目标价位20元。谭丽表示，根据最新经营数据，调高公司2006、2007年的盈利预测至净利润1.43、2.11亿元，EPS分别为0.36元(考虑非经常性损益0.56元)、0.54元，动态市盈率分别为44倍和30倍(未考虑股改因素)。对于这种业绩明显处于转折期，未来成长性较强的公司，谭丽认为2007年30倍的市盈率(股改除权后)是基本合理的，目标价位20元。