保利地产(600048)：次新股地产双料龙头

　　即使在加息的阴影下，股指仍然能从跌40点的情况下大幅拉回收阳，可以看出在加息利空兑现之后，多方开始奋力反击，市场即将再次插上腾飞的翅膀，向2000点进军。如果说在7月13日之前还算作是股改行情，那么从现在开始，应该由次新股领军拉起一波行情。毕竟次新股在停发了一年多之后，新发行的次新股普遍质地较好，在其筹码较容易搜集、套牢盘较少、容易高分红高分配的吸引下，大资金必将使次新股成为下波行情最大的发动机。因此，我们非常有必要在行情准备再次腾飞之际，抓住还处于吸筹状态的次新股，尤其是受大资金密切关注的次新股，比如背景深厚的保利地产(600048)。

　　军队背景深厚 地产新龙头

　　加息对于

房地产企业来说无疑是最大的利空。但是考虑到此次加息只有0.27个百分点，因此从很大层面来说，此次加息的作用主要还是体现在对房地产企业的心理压力上。而房地产板块在前段时间市场谣传加息的时候已经提前下跌。此次加息利空兑现，可以说是利空出尽是利好。从G万科A，G中企等房地产龙头在周一的表现来看，很多优质的房地产公司将借此次利空兑现的消息走出低谷。我们还是来看看保利一名的由来吧。1983年，解放军总参谋部、中国国际信托投资公司(简称中信公司)联合组建一家对外贸易公司，时任中信公司总经理徐兆龙为公司起名“保利”，取保卫胜利之意。可以说，公司的军队背景相当深厚。

　　公司是全国性的大型房地产开发企业，2006中国房地产百强企业中综合实力名列前五名，在业内具备突出的龙头地位。公司的实际控制人为中国保利集团，是国资委直属的国有独资公司。保利集团的前身是1984年经党中央、国务院、中央军委批准，总参装备部和中信公司共同出资成立了保利科技有限公司，主要从事军事装备的引进和出口业务。1993年2月中国保利集团公司在国家工商局正式注册，注册资本金15亿元人民币。从市场上来看，央企整合不仅有效提升了产业发展速度，同时也为二级市场上的上市公司带来了巨大炒作空间。而公司作为以地产为主业之一的央企，受益央企加速整合未来必然有不俗表现。

　　土地储备丰富 品牌价值突出

　　公司在全国拥有丰富的土地储备资源，未来几年业绩有望出现跨越式增长。公司在全国10个城市拥有土地储备规划建筑面积达877万平米，折合每万股储备159平米，是目前地产上市公司中最高的。拟建在建项目总建筑面积更是达到1000万平米以上，且绝大部分位于广州、北京、上海等中心城市，土地储备含金量高。广州作为公司的发祥地，也是12个在建项目和近30%的土地储备所在，其市场健康度对公司今后两年的影响最大。保利品牌2001年以来综合实力连续位居广州前三名，为此，公司还具备十分突出的品牌价值。

　　公司前三年主营业务收入的年增长率为151%和51%，净利润的年增长率为270%和115%，前三年累计开工面积228平米，销售面积147万平米，竣工面积为114万平米，增长速度十分惊人。从公司公布的数据还显示，2005年公司存货金额61.43亿元，占资产总额的76.6%，每股受益为0.74元，远高于同行业其他个股，龙头特征十分鲜明。

　　房地产旗舰 强势出击

　　二级市场上，在加息阴影下，G万科A、G中企等房地产公司逆势上攻，显示出房地产上市公司在利空兑现之后强烈的反攻欲望。而保利地产在调整四个交易日后极具反弹实力。其实从保利地产上市之后的走势情况来看，可以看出有很多大资金都在争相介入。该股上市之后就一路走高，且一直没有任何调整，此次连调四天可以说是调整幅度最大的一次，但是正是有这样的调整才给了我们很好的介入机会。投资者可重点关注这新一代房产龙头，新一代次新股龙头！

　　(中投

证券 寇建勋)

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