开来投资：8月21日沪深股市异动股解密

　　涨跌背景

　　大股东整体上市在即 G路桥股价心花怒放

　　G路桥(600263)股价最近表现较为强劲。中信建投发布的相关研究报告认为：公司未来两年业绩将平稳增长，从基本面来看估值基本到位，但是大股东整体上市带来了短线投资机会。据了解，公司大股东中交集团正在筹备A+H股整体上市，预计年内能够完成，由于存在同业竞争等因素，预计中交集团可能会以回购或者换股等方式解决路桥建设(资讯 行情 论坛)的流通股问题，因此，中交集团的整体上市可能会带来公司的短线投资机会。

　　盈利预测

　　出口力推业绩增长 安徽合力未来空间较大

　　东方证券最新报告显示，G合力(资讯 行情 论坛)(600761)上半年净利润同比增长69.58%，其中国内的销售收入同比增长47%，继续占有三分之一以上的市场份额，出口市场同比增长82%，占公司总收入26%，这一比例还在逐年提高。目前合力工业园建设进展顺利，扩产产能得到有效释放，再加上叉车的市场需求受宏观调控的直接影响较小，未来发展空间大。预计公司06、07、08年每股收益分别为0.57元、0.71元、0.85元，未来三年的复合增长率为21.57%。

　　调研快报

　　G 晋 西 出口业务增长强劲 盈利能力大大提高

　　据招商证券最新调研，G晋西(600495)上半年净利润同比增长171.19%，都已超过了05年全年的水平。这主要得益于公司产品结构的调整以及专业化的生产优势和规模成本优势。公司未来出口业务增长强劲，前景广阔；产品更新换代速度加快，毛利率提高；再加上兼并收购提升核心竞争力，预计未来盈利能力还将大幅提高。

　　估值参考

　　G 网 新 软件外包确立突破方向 对日、对美均获发展

　　股票评级☆☆☆☆★

　　招商证券最新调研表明，05年以来中国软件(资讯 行情 论坛)行业出现明显的好转，G网新(资讯 行情 论坛)(600797软件外包业务在对日、对美两个方面都获得了较大的发展，目前公司已经确立将发展软件外包做为主营突破方向的总体策略。此外，公司是一家由众多子公司构成的近似控股类公司，母公司对于子公司股权的绝对控制能力相对较弱，造成公司估值偏低。业务分项估值结果表明在正常状况下针对网新07年业绩的估值在4.82元，给予“推荐-A”的投资评级。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐