极具投资价值的6只上海本地牛股推荐

　　摘要：

　　上海本地股成为近期多方展开自卫反击战的先锋部队，其背后的“推手”大致有四只：地产+重组+重估+概念，多重力量的汇聚，使得本地股的行情欲罢不能，好戏还在后头。

　　上海本地股疯狂背后的“推手”

　　郑勘

　　上海本地股成为近期多方展开自卫反击战的先锋部队，从最早“两桥一嘴”的启动，随后G金丰的两月翻番，再到G界龙的连续涨停，本地股的火越烧越旺。从历史上看，本地股就是最活跃的板块，几乎每一波大的行情，上海本地股都没拉下，都有“代表作”问世，例如，从网络科技潮中的上海梅林，到重组热中的都市股份，涨幅都高达几倍以上。近期上海本地股再度火暴，但其背后的推动力量已与以往有所不同，其背后的“推手”大致有四只：地产+重组+重估+概念，多重力量的汇聚，使得本地股的行情欲罢不能，好戏还在后头。

　　地产：随着人民币升值和世博会召开的临近，作为主力城市，上海房地产市场明显受到外资青睐，前期如G金丰、G中企都出现了大幅走高行情，本地股中主营和兼营地产的公司较多，而且业绩普遍不俗。

　　重组：市场上对上海本地股存在较大的重组预期。作为经济中心，上海市政府在整合本地上市资源、做大行业时表现出了极大的决心和信心，从G上港的整体上市到新光明集团的成立，上海企业的整合速度正在加快，而大重组的预期也给市场提供了充分的想象空间。

　　重估：上海本地股中，不少公司上市的历史比较长，其拥有的土地、牌照等资产原始成本极低，随着大上海经济的飞速发展，这些资产普遍获得巨大的升值，重估价值极高。

　　概念：上海本地股中，不少个股具有靓丽的题材，如世博会概念、迪斯尼概念、

　　G界龙：“米老鼠邻居”，土地大升值！

　　G界龙(600836)公司高层表示，假如迪斯尼真的落户上海浦东川沙镇，公司作为“米老鼠的邻居”，土地重估带来的净资产升值将高达11.14元/股(按定向发行后总股本计算)

　　日前有消息称，美国迪斯尼公司将在上海建立主题公园，规划中的项目用地刚好紧邻G界龙，在其西南面。公司高层表示，根据公司的统计，目前上海川沙地区的商业地块的拍卖价格在600万元—1000万元/亩。根据国际行情，迪斯尼乐园周边地价基本上是所处地区城市中心豪华地段的商业地价的1到2倍。上海市卢湾区、静安区、黄埔区等中心城区商业地价一般为1200万元/亩，保守估计上海迪斯尼周边商业地价至少在1000万元/亩。

　　目前，公司拥有产权证明的土地面积为250亩，正在办理有关权证的土地面积约100余亩。保守估计，公司土地价值在迪斯尼落户假设下将达到35亿元。按照上海现有惯例及公司现有规模，上海市通常将拍卖地块收入的70%分配给公司，并计提15%的所得税，则收入约20.83亿元，比目前的房产和土地的账面价值1.33亿元增值了约19.50亿元。按照公司此次定向发行3000万股后的总股本计算，折合发行后每股净资产增值11.14元。

　　G海博：土地和牌照增殖巨大

　　公司在资产重组过程中曾以6.67万/亩的低价置入洋山深水港之配套建设临港新城及周边土地2072.66亩，虽然其中的1000亩国有土地去年底因列入洋山深水港一期工程被政府收回，但已给公司带来了5470万元补偿收益；在洋山深水港建设提速将投入使用的背景下，G海博剩余的1072亩土地的增值潜力将更大。上海迪斯尼乐园将落户上海浦东川沙镇，面积达6平方公里，是目前香港迪斯尼乐园的5倍。G海博储备的地块毗邻川沙镇，迪斯尼乐园的建设将进一步提升G海博土地储备的价值。作为一只未来的“迪斯尼”概念股，想象空间极大！

　　公司目前拥有上海市农工商出租汽车有限公司90%的股权，车辆规模位居上海市的第五位，单车盈利水平名列前茅，公司拥有出租车数量3870辆，以目前出租车牌照市场交易价格40万元/张计算，其市价牌照价值达近15.5亿元，远远高于2.7亿元的帐面价值，根据公允会计准则，G海博潜藏了巨额的资产。在即将实施新会计制度下，增值利润将直接纳入当期收入，因此，公司潜藏的巨额资产增值将被直接转化为收益，今年业绩有望大幅增长。今年7月，上海提高出租车收费标准并给予出租车燃油补贴，这也将为公司贡献相当一部分利润。

　　G天宸：项目结算导致业绩大增

　　上海房地产企业龙头企业，1999年9月，上海仲盛虹桥房地产开发有限公司加盟天宸，并成为天宸的第一大股东。仲盛集团是以开发高档写字楼和商住楼的大型跨国集团， 总资产超过100亿人民币。知名项目包括"南证大厦"、"仲盛金融大厦"、"名都城"、"名都新城"、"西郊花园别墅"等经典楼盘，其中"名都城"曾荣获"建国五十周年经典建筑"大奖。仲盛的加盟为天宸带来了新的经营理念，新的经营模式和发展契机。特别是在房地产开发和经营方面，仲盛给天宸提供了强有力的支持，使其在房地产开发方面步入了新的平台。当前公司正在开发的智能化住宅小区"金海岸花园"，位于金山区中心城区，建筑面积约18万平方米。小区采用欧式建筑风格，绿树成荫，花草镶嵌，为花园式中高档经典小区。绿化率50%以上，是现代人体验舒适、宁静、高雅居家生活的理想选择。此项目目前正在销售中。天宸股份在虹口区、松江区、闸北区和北京等处开始新一轮的房产开发，可以相信凭借十多年来房产建设和物业管理的经验和培养的优秀人才，天宸股份必将在房产开发中展示更加辉煌的前景。凭借丰富的土地贮备和大股东的强大实力，在人民币升值的大背景下，公司必将迎来高速发展。值得注意的是，公司大量的项目预计在下半年结算，有报告显示，虽然中报亏损，但下半年业绩有望达到0.3元/股，而目前股价仅仅3元左右，上升空间极为广阔。

　　公司拥有大量的出租车牌照，这将为公司带来巨额重估资产。上海天宸客运有限公司是具有一级资质的中型客运企业，也是出租车行业"蓝色联盟"的十八家成员之一。近几年来营运车辆从初创期的30辆扩展到400辆，而现在上海的出租车牌照价格已经暴涨，这将导致公司资产重估。

　　G金陵：老树发新芽

　　公司地处上海浦东，是只不折不扣的上海本地股。公司92年就在沪市上市，属于一只“老”股，这只“老”股正在焕发出勃勃生机。公司拥有金桥、松江两大园区，其中金陵金桥现代工业园区占地240亩，G金陵当初购入这块土地的价格是每亩20多万元，而日前附近的地块每亩为百万元左右，土地增值能力巨大。从开发角度看，公司在金桥园区仅仅建造了36000多平方米的工业厂房，潜在的含金量充满想象空间。此外公司在松江所拥有的园区占地面积更是高达300亩，且购入成本更低仅为每亩10几万元，日前地产价值至少翻了一倍。园区东西两边以两条清澈的河流为界，北有翡翠般的天马山，边上是孕育未来之星的松江大学城，地理环境十分理想。现在园区内已建造起10000多平方米的厂房，并有企业入驻，还有20000多平方米的厂房在建，前景十分看好。 此外公司旗下坐落于人广场旁边的金陵海欣大厦，造价4亿元，增值能力也十分突出。在近期上海本地股纷纷表现强劲的时候，G金陵将实实在在的本地题材受到主力资金的追捧。

　　飞乐音响：08数字奥运骄子

　　600651飞乐音响，清华旗下的数字电视标准实际掌握者，收购的九州梦网更为其添加了爆炸性的题材，将会成为数字电视板块中的飚王。

　　数字电视地面传输标准即将出台，意味中国数字电视产业链已被彻底打通，万亿市场将高速启动！在2006年广播电视展主题报告会上，国家广电总局副局长张海涛表示，一定要强调标准的重要性，否则会造成损失。同时，要把提高自主创新能力放在首位。目前，由清华大学DMB-T标准、上海交大的ADTB-T和广播科学研究院TiMi三者融合而成的标准已经呼之欲出。深圳力合数字电视是即将公布的数字电视标准清华DMB-T的直接执行单位，而飞乐音响拥有深圳力合数字电视90%的股权，在数字电视标准方面占据了绝对的领先优势。

　　另外，公司还收购了九州梦网。目前，九州梦网拥有注册用户近千万、固定收费用户100万。在VNET全国宽频影视增值服务平台的交易额拥有近50%的份额。根据国内著名互联网数据统计公司赛迪传媒的数据，九州梦网的依托平台"互联星空"用户ARUP值为15元。这就意味着，如果九州梦网运营好的话，一年1个亿的收入都是保守估计，因为九州梦网的用户还在以每年25%的速度高速增长。

　　G亚通：土地升值7倍

　　该股拥有不少投资亮点，其一是公司的储备土地：2004年年底，在已拥有崇明现代农业园区1480亩国有土地使用权的基础上，又在当地购买了900亩土地，同时出资组建上海崇明新城发展有限公司。由于目前崇明土地价格已经由以前的每亩10万元上涨到今年的每亩70万元，涨幅已达7倍，升值非常突出。其二是近年来积极进军内地的李嘉诚麾下地产旗舰——长江实业(0001.hk)已受邀参与由上海实业集团持有的崇明东滩发展项目，这为在崇明拥有大批土地储备的G亚通带来与其合作的预期。其三，最令人关注的则是随着上海长江隧桥(崇明越江通道)工程未建成，崇明将直接与上海江苏陆地相连接，虽然公司水路运输业务会受到影响，但交通状况的明显改善为崇明的开发带来十分动人的远景预期。

　　同时该股也具备火暴的迪斯尼题材。据《每日经济新闻》报道：崇明县副县长胡俊透露，《崇明三岛总体规划》明确提到考虑建设主题公园，可能会考虑迪斯尼、环球乐园，也会考虑建设类似博鳌论坛之类的大型中心，或者国际组织总部等。如果崇明要引进主题乐园的话，会考虑像奥兰多那样的低密度主题乐园。由此分析，崇明岛开发主题公园已经提上日程。也使岛上唯一的上市公司G亚通具备了准迪斯尼概念。可以预计，一旦有乐园破土动工，崇明岛的土地将身价飞涨。

　　G嘉宝：坐拥200亿土地资产

　　G嘉宝(600622)：下属公司拥有上海嘉定区土地储备开发中心2100多亩土地资源，上海世博会和F1

　　公司通过资产重组，收购了上海嘉宏房地产有限公司90%股权，并对上海嘉宝奇伊房地产经营有限公司增资6000万元，通过土地受让和转让控股了上海南翔花园房地产，合资组建上海格林房地产公司，受让了上海嘉定区土地储备开发中心2100多亩的土地资源。而正是这2100多亩的土地资源，使得公司拥有了巨大的土地增值潜力。近期F1赛事直播吸引了无数国人的目光，F1在中国的发展空间非常广阔。因为上海F1赛场所在地为嘉定区，在2002年，嘉定赛场周边的地价每亩才8万元到12万元，近年最高价已达到每亩120万元，预计5年内该区地价将上涨10倍以上。专家预测，F1赛车场的辐射范围将达周边20平方公里，周边土地将明显升值，升值量估计高达200亿元至300亿元。上海嘉定区金建忠区长透露，现在嘉定土地十分宝贵，已成为市场抢手货，美国西部发展公司已看中赛车场东邻地块，准备投巨资建占地1平方公里，建筑面积30万平方米。而公司是所拥有的2100多亩的土地资源，几乎成为上海F1赛场所在地嘉定区最大的房地产储备商。同时这一项土地储备将为公司未来5年带来“爆炸性”的利润，公司未来有望成为上海地区最耀眼的地产明星。