G新城建(600545)：地产界龙 升值在望

　　G界龙(资讯 行情 论坛)因土地升值题材而连拉涨停，而目前国内房地产最具升值潜力的地方在两座西部首府城市，今年全国一手房升幅之冠是内蒙古首府呼和浩特，而二手房升幅之冠的城市是新疆首府乌鲁木齐，内蒙古和新疆同时都是资源大省，随着大量从事建设和贸易的外来人员涌入，对住房需求空前高涨，房价是由需求决定的，经济发展快，老百姓手上有钱，房价自然就会上涨。乌鲁木齐是我国通往欧洲的桥梁，要建成为连通欧亚的国际化大都市，现房价在2500元/平方米左右的低水平，升值潜力巨大。G新城建(600545)是乌鲁木齐最大的房地产开发商，市内绝大部分的基建工程都由G新城建包揽，G新城建在位于自治区党委和自治区政府所在的天山区中环路东侧兴建的“朗天峰景”小区，是乌鲁木齐最大的风景楼盘，“博格达峰”尽收眼底，四季天空澄碧，小区内精心保留了大量原生态古树，距离人民广场、二道桥、大巴扎等商业中心仅数站之遥，市区内已找不到如此好风景的地皮，极具升值潜力。

　　“朗天峰景”小区占地面积17.15万平方米的土地，差不多有半个天安门广场大，去年G新城建以1.1亿元竞得此地皮，总建筑面积约30万平方米，楼面地价仅367元/平方米，项目总投资5亿元，每平方米的建筑加地价成本约1700元，按当前约2500元/平方米的

房价计算，总销售额可达7亿元以上，除税后利润约1.5亿元，折合每股约0.9元，是G新城建今后2至3年的“利润奶牛”，平均每年可分得0.3元。“朗天峰景”整个项目由G新城建自行施工，利润肥水尽流自家田，很多房地产公司账目之所以老是体现不到利润，通常是利用施工和销售两个环节把利润转移掉，现在G新城建自行施工，利润是跑不掉的。“朗天峰景”小区绿化率为36%，楼间距达22-38米，长达370米的商业街自南向北横贯小区，拥有大型停车场的朗天峰景社区道路系统真正实现了人车分流，动静分区，十余种经典户型营造“推窗见绿，移步换景”的唯美空间。“朗天峰景”今年4月进入一期商业开发阶段，12月末竣工，效益年底就会显现。

　　G新城建是新疆规模最大的从事市政设施建设、运营的工程建筑类集团，公司的项目遍布新疆乌鲁木齐、昌吉、阿勒泰、布尔律、阜康、阿克苏、库车、麦盖提、库尔勒等地，G新城建一季度因天气严寒而停工检修设备，但于下周公布的中期业绩将扭亏为盈，加上房地产收益年底入账，G新城建预测公司利润今后会年年递增，到“十一五”末，公司的营业收入力争突破15亿，利润突破亿元，折合每股0.5元。新疆地区盛产牛股，G新城建作为乌鲁木齐的地产之王，目前仍在5.96元的发行价之下，公司发展前景乐观，现时的底部区域值得重点留意。

　　中信证券分析师 周安平

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