G晋西：铁路行业最大受益者 弱市英雄

　　财富证券 彭焱曌

　　大盘在上周五收出破位下跌中阴线后继续股指惯性下挫，绝大多数个股仍处于下跌状态中，盘中反弹力度有限,其中以深市的G赛格(000058)、沪市的G天富(资讯 行情 论坛)(600509)主力资金流入型品种尤为抢眼,主力的深度介入造就了其强于大盘的独立走势。随着“十一五”铁路网建设的实施，期间铁路将建设新线19800公里,铁路行业将面临重大的发展机遇,本栏今天给大家推荐一档受益于铁路行业需求的最大受益以及QFII资金强烈介入的优良品种G晋西(600495)，有望成为后市反弹中再创新高的中线牛股,建议投资者强烈关注。

　　铁路行业需求强劲，最大受益者

　　随着“

十一五”铁路网建设的实施，期间铁路将建设新线19800公里。沿着铁路建设的产业链向下传导，铁路机车车辆、铁路机车车辆零部件及相关加工机床等铁路装备行业的需求将会大幅增加，这些行业也将步入高景气周期。G晋西(600495)是我国乃至亚洲最大的铁路车轴生产基地之一，是目前国内规模最大、自动化水平最高、车轴规格品种最多、市场占有率最高、国内首家获得出口火车轴、地铁轴资格、国内出口车轴最多、且具有轻轨轴、地铁轴、空心轴开发和生产能力的车轴生产企业之一。有关分析形象描绘其龙头地位：自生产火车轴以来累计销售59万根，在我国当前正在运行的铁路车辆和机车中，平均每6根轴中有1根为晋西车轴(资讯 行情 论坛)生产。随着世界制造中心向中国迁移、我国铁路跨越式发展规划的出台，G晋西(600495)将凭借自己独特的行业地位和竞争优势迎来了大踏步发展的良机。

　　业绩增长，行业前景无限

　　据公司7月测算，预计06年1-6月净利润将比去年同期增长100%以上(上年同期净利润为1018.60万元，每股收益为0.099元)，同时公司车轴二季度销量明显增加。中金公司指出，今年一季度公司车轴销量仅2万余根；而二季度由于出口交货增多，车轴销量环比增长30%以上。预计整个上半年公司车轴销量将接近5万根。市场人士认为，业绩增长的回归使得一季度形成的对公司业绩不佳的预期得以扭转。事实上，伴随着这种预期的改善，公司股价目前已经重回上升通道。特别是G晋西(600495)的军工概念值得关注，目前承担着国防重点高科技项目，是国家火箭弹生产科研基地，其利用军工技术和优势开发了火车轴、铁路车辆等产品，而公司车轴生产线前身是37高炮炮管专用生产线，是军转民重点项目。

　　铁路行业最大受益者＋业绩增长 价值低估

　　G晋西(600495)目前外销订单呈现增长态势，预计2006年公司车轴内外销的比例将呈现“五五开”的格局，外销渠道的扩张为公司今后发展打下了坚实的基础。此外，中金公司的DCF估值模型也显示，G晋西(600495)的合理股价应在12.16元。QFII中有日兴AM中国人民币A股母基金，湘财-汇丰-ABN AMRO BANK N.V.，工行-CREDIT SUISSE(HONG KONG) LIMITED，香港上海汇丰银行有限公司等四家QFII进入了公司前十大股东，机构极其看好。二级市场走势上，无惧大盘调整走出独立的上升趋势，均线系统良好，小阴小阳态势锁筹特征明显，建议投资者密切关注。

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