开来投资：8月7日沪深股市异动股解密

　　涨跌背景

　　好当家(资讯 行情 论坛)业绩望好于预期 投资亮点多股价抗跌

　　G好当家(600467)近两个星期股价连续高位盘整，在大市大幅调整的背景下显得格外醒目。查阅相关报告得知，公司中期业绩增长可能远远超过100%，甚至可能翻2-3倍，全年业绩可能也要超过机构之前预计的增长50%。随着海参产销量进一步增长以及加工潜能提升，加上新产品漠斑牙鲆和舌鳎在07年开始投放市场，未来业绩增长潜力巨大。再考虑被低估的海域使用权价值，以及母公司注入利润可观的捕捞业务，好当家的投资价值逐渐被机构紧密关注，另外，中信证券(资讯 行情 论坛)称公司中期可能还有10送3以上的送配方案。

　　盈利预测

　　并购上游磷资源 兴发集团(资讯 行情 论坛)明年业绩将翻番

　　国金证券最新报告中显示，G兴发(资讯 行情 论坛)(600141)是国内主要的精细磷化工生产企业之一，主要产品是三聚磷酸钠、六偏磷酸钠以及二甲基亚砜等。目前公司在稳固下游产品的同时正在进行对上游磷矿资源的并购，随着磷矿石产量的增长以及磷矿作为稀缺资源被市场所接受，未来几年公司业绩将会得到明显提升。预计06-08年公司净利润为37.7、88.3和122.1百万元，分别同比增长13.3%、134.4%和38.3%，EPS分别为0.236、0.552和0.763元。若定向增发成功，公司摊薄后的EPS分别为0.179、0.421和0.582元。

　　调研快报

　　G 天 创 净利润同比下降 投资价值仍被低估

　　据海通证券最新调研，G天创(资讯 行情 论坛)(600791)06年上半年主营收入实现1.38亿元，同比增长96.55%，净利润实现705.94万元，比去年同期减少11.56%。上半年收入主要来自北京地区的商品房销售收入，由于主营成本和营业费用分别同比增长为126%和149%，高于主营收入的增幅，同时少数股东权益同比增长262%，导致公司净利润同比下降。

　　目前，拟进入资产是公司大股东京能集团拥有90%股权的北京国电房地产公司，若非公开募集成功后，将大大增强天创的地产开发核心竞争力。而公司主要地产项目天创公馆、筑家、天创科技大厦等销售进展顺利，棉花片危改B-3项目的土地使用权正在办理中，现场正在动迁中，该项目位于宣武区菜市口附近，开发周期3年，如果成功获得该项目土地使用权，棉花片项目将是2008年后2-3年利润的主要来源。

　　估值参考

　　G盐田港(资讯 行情 论坛) 可视为长期持有的战略性投资品种

　　股票评级☆☆☆☆★

　　国泰君安最新报告显示，受深圳市公安局交通警察局关于“06年8月5日至07年2月4日禁止大货车驶入炉撒海陆通行”通告的影响，G盐田港(000088)所属梧桐山隧道收益将直接受到影响。

　　按照公司给出的05年8-12月大货车通过梧桐山隧道总车流量117.6万辆、收入3064.8万元、占同期收入46.5%、占隧道公司全年收入20.43%的数据推算，此举将影响公司06年主营收入下降4.5%、净利润下降1.4%、影响07年主营收入下降1%、净利润下降0.4%、。由于公司80%的净利润来源于盐田国际27%股权贡献的投资收益，加之06年受影响仅为4个月，因此短期对公司收益的影响不大。

　　基于公司作为深圳市政府整合旗下港口资源的平台而获得大规模增长的预期和盐田港在华南地区的战略地位，有分析师视其为战略投资品种而维持“增持”的长期建议。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐