ST磁卡(600800)：土地增值 狂飙井喷

　　沧海横流方显英雄本色，在周五大盘再度深跌的情况下我们推出的ST聚酯却傲然封于涨停，这种能够在万般皆绿的情况下强劲涨停的表现充分体现了我们强大的研发实力！在目前市场中以ST聚酯、GST长运、ST华侨、ST天华为首的重组股正通过债务重组、资产重组的方式力争在后股改阶段彻底改变公司的经营现状，而它们强劲的整体涨停表现也显示避险资金正在向这些低价低位的重组股中大规模集结。ST磁卡(600800)作为滨海新区受益股历来深得当地政府重视，有望借公司整体搬迁之机进行大规模的债务重组和资产重组，十分符合目前市场炒作思路，因此提醒投资者重点关注！

　　亮点一、土地重估增值百亿带来股价的全面重估

　　ST磁卡处于天津海河改造规划区内，根据天津市战略东移部署，将进行整体搬迁。目前公司3000亩的新厂区建设进展顺利。目前公司已经投资103896万元建设占地面积512.34亩的一期工程。2005年3月25日，公司与深圳市中贸源实业发展有限公司签订总价款为43197.23万元的《设备采购合同》，2005年6月30日，公司向中贸源预付了5.2亿元设备采购款及原材料采购款。截至2005年8月，公司用35KV变电站已得到可行性批复，并已通过项目环境评估、安全预评价及卫生防疫的预评价。公司已基本完成一期项目10万平方米厂房建筑的施工图设计，完成防火和施工手续的上报工作。从上述举动来看，公司动辄投资数亿甚至十几亿来兴建新项目，而丝毫没有窘困的感觉，这与其他ST类股票有着明显的差别。众所周知，《国务院关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》确定了“

十一五”期间滨海新区在促进区域发展中的地位。滨海新区通过加快区域间的产业梯度转移，带动了整个天津及至周边地区经济的高速发展。天津上市公司一时间也成为

证券市场倍受追捧的大热门，G滨能、津劝业等纷纷连续涨停，股价出现数倍以上巨大升幅！而ST磁卡目前厂区处于天津中心区，同时在滨海新区的土地面积也达到200万

　　平米，按保守的5000元/平米计算，其价值也将最少达到100亿元以上，以5.5亿股总股本均摊，资产重估后目的每股真实净资产就会直线飙升至18.15元以上，而目前股价仅有3.27元，从理论估值的角度来讲，股价最低要涨5—10倍以上才算合理。目前市场中债务重组、资产重组股大行其道，GST长运、ST聚酯等都是因此在周五强劲逆市涨停，ST磁卡在本次整体搬迁中有望得到来自政府的巨额土地补偿款，从而一举实现经营局面的重大突破，内在债务重组题材货真价实，因此值得特别关注！

　　亮点二、中标200亿元第二代身份证项目。

　　我国正在向

信息化社会迈进，第二代身份证、新型银行IC卡、城市一卡通等逐渐走进普通居民家庭，庞大的新型市场给制卡业带来了前所未有的发展机遇。公司是电子信息产业行业中的龙头企业，目前已成为亚洲地区规模最大的网络、系统集成、机具、卡类制造厂商，行业竞争优势比较明显。公司拥有当今世界一流的磁卡和IC卡生产线，产品遍布全国31个省、市、自治区，并出口东南亚、俄罗斯等多个国家和地区。公司在居民身份证用非接触IC卡元件层(INLAS)项目中成功中标，与公安部签订加工合同，并已顺利通过国家公安部的安全检测进入生产阶段。由于第二代身份证的制作和使用涉及庞大的IC卡产业群，市场价值超过200亿元，该项目有望成为公司新的利润增长点。如此巨大的商机将给参与其中的天津磁卡带来爆发式发展机遇。

　　该股在13年历史大底的支撑下，成功构筑扎实的双底结构，近期随大盘回调至黄金分割位附近成功止跌企稳，预示着该股的短线洗盘已经结束，后市有望展开一轮加速突破行情，可重点关注。

　　(渤海投资 周延)

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