G合加(000826)：资产重组 业绩劲增

　　涨时重势，跌时重质。在近日大盘连续下挫背景下，选取攻守兼备品种进行关注成为主流操作思想。而盘面上一个明显的现象也是，中期业绩增长，基本面突出的成长型品种走势明显抗跌。000826G合加：该股兼有重大重组以及业绩大增等多重亮点，十大流通股东均被基金占据，看好其成长性不言而喻。权威机构分析认为，公司从今年开始将保持年30%的增长率，07年业绩将达到0.3元以上。按照环保类个股平均30倍PE看，目标值将在9元附近，对比该股目前6元多点的股价低估明显，未来上升空间将超过80%，诱惑性十足！

　　重组黑马 全面进军环保

　　公司前身主要从事磷

化工产品的生产和销售.近年，以市政设施、

房地产开发、污水处理为主业的大型集团公司---北京桑德环保集团成功入主合加资源。北京桑德环保集团入主后立即将大量的市政及环保业务资产注入公司,彻底实现了公司主营业务结构的根本性调整,目前公司主营业务已转变为市政给水及污水处理项目的投资运营和建设。为进一步完善公司产业结构,增强核心竞争力,桑德集团还将其控股子公司桑华公司和莱芙嘉合计所持有的工程公司48.7917%的股权置入该公司,以实现其后续资产重组,使公司形成设计、建设、运营管理一体化的产业结构和经营模式,进一步拓展公司在环保领域的发展空间,有效地完善并增强公司在水务行业的核心竞争力和持续经营能力。在经过一系列大规模的资产重组和资产置换后,公司已经全面介入环保领域,为公司长远的发展奠定了较为坚实的基础。

　　三大利润新增点 成长性突显！

　　表面上看，公司目前的EPS值较低，但众多基金行动如此一致的纷纷抢筹而入，足以说明公司未来业绩有着高增长动能。经过仔细分析，我们看到，公司的固体废弃物工程建设有望为其带来新的利润高增长点，此外，水价上调，工程收入现金等几方面均有望提供强劲的利润增长点。固体废弃物工程建设和运营的企业目前国内极少，公司在此领域重拳介入面临竞争很小。公司目前在建的工程有北京阿苏卫，上海青蒲，今年中期附近有望进入试运营期。一旦项目进入良好运行阶段，后期将为其他工程项目的建设带来极好的示范效应，而其业绩必然随着这一垄断性的技术项目运营而大幅增长。近日，有权威研究机构报告指出，公司从今年开始，其年增长率正常情况下将不低于30%，06年业绩将达到0.25元附近，07年将提高到0.3元以上，中期合理估值应在每股9元附近。可喜的是，二级市场上看，该股目前股价仅6元多，中线上升空间高达80%以上！如此高的成长空间，也难怪基金们从去年开始就蜂拥而入了！

　　调整到位 再掀升浪！

　　二级市场上看，该股从历史高点33元附近一路下挫以来，最低打至去年的2.66元位置，跌幅相当惨重。同时，随着公司资产重组后基本面实质性转好，其严重低估的股价吸引了基金等中长线大资金纷纷入场。从去年7月开始，其周K线修筑出一条45度稳健上升通道，期间量能收放自如，主力控盘手法老道。近日，该股在调整到60日均线和上行通道下轨后，获得双重支撑，短中线绝佳买点出现。后市，随着大盘进入反弹周期，该股极大概率爆发向上，走出攻击性的主升浪行情！建议投资者密切关注这只重组环保黑马。

　　(国信

证券 曹剑波)

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