8月2日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　申银万国：国际航空 三大航空公司最好一家 生不逢时

　　摘要：国航IPO概况：此次计划发行不超过27亿股，其中战略配售3.5亿股，其余部分的50%(不超过11.75亿股)网下配售，50%(不超过11.75亿股)网上发行。其中，战略配售部分锁定期18个月，网下配售部分锁定期3个月。集团承诺若年底之前如跌破发行价，将增持不超过6亿股。国航是国内三大航空公司中盈利能力最好、未来拓展空间最大的一家……

　　中投证券：G新世界 公司的综合购物中心初具规模

　　摘要： 新世界地处上海南京路、西藏路交界处，处在市级商圈的核心位置，地理位置得天独厚，公司拥有的21万平方米的商业地产重估价值不可限量。2006年上半年，杜莎夫人蜡像馆、世嘉娱乐城、华纳电影院等娱乐设施的建成和对外营业，标志着新世界已经从原来的百货门店，转变成一个包含餐饮、娱乐、酒店综合购物中心。短期来看，杜莎夫人蜡像馆和世嘉娱乐城等娱乐设施对上市公司的利润贡献仍然不大。未来三年，新世界的利润增长点主要来自于丽笙酒店、新世界物业管理公司的出租收入、以及百货部分进行商品结构调整等带来的增长……

　　国泰君安：瑞泰科技 未来发展将依托产业升级和产能扩张

　　摘要：公司是国内规模较大、品种齐全的溶铸耐火材料专业生产基地之一。熔铸锆刚玉和熔铸氧化铝年生产能力分别为7000和600吨。公司主要业务收入来源为熔铸锆刚玉系列产品，近三年来收入占比基本保持在75%以上，04年以来熔铸氧化铝的收入占比有明显增长，主要是因为此类产品的产能扩大的因素。公司现在产品重要为内销，05年外销收入占比不到20%……

　　国信证券：保利地产 公司未来将会进入到快速成长期

　　摘要：公司股票合理估值在18.05元—20.72元采用RNAV法，公司重估净资产值为90.27亿元，即16.41元/股。贴现率上升至14%、或物业售价下降15%，公司重估净资产值不低于13.71元/股。通过多角度估值分析，我们认为以RNAV的1.1倍及0.7倍PEG确定公司的估值区间较合理，则公司股票合理价格在18.05元—20.72元之间，相对于06年预期EPS动态市盈率在16.7倍--19倍之间……

　　国泰君安：远光软件 专注电力行业财务及管理的软件厂商

　　摘要：公司是一家面向电力行业以通用基础财务软件和集团财务信息管理软件为主要业务的软件开发和服务企业，最可类比的企业是用友软件、金蝶软件等财务软件和ERP软件提供商。在电力行业财务软件和集团管理软件市场，公司市场份额处于领先地位。在过去3年中，集团财务管理软件FMIS在公司收入结构中比例趋于上升，而通用基础财务软件比重则有所下降，我们认为这是由于两类软件不同的市场成熟度和不同的竞争状况所决定的……

　　国泰君安：华峰氨纶 氨纶行业龙头峰回路转 蓄势而发

　　摘要：公司所处氨纶行业的发展速度由缓慢到快速，2000年以来产能的年度复合增长率高达80%，导致行业竞争加剧。原料上涨、产品价格跌至谷底，高额利润被挤压、行业亏损，05年行业从颠峰滑落。06年，氨纶行业出现转折，产能的增长明显放慢，而需求趋旺、出口增加，产品价格回升，行业盈利状况好转。预计，经过残酷的竞争，今后氨纶行业的发展将趋于理性，归于平稳，并购重组等低成本扩张成为主流……