G金晶(600586)：行业转暖 价值低估
http://www.sina.com.cn 2006年08月01日 19:02 新浪财经
受益于平板玻璃价格上涨，公司普通浮法玻璃毛利率出现回升。从公司经营状况看，普通浮法玻璃明显受益于平板玻璃提价，公司普通浮法玻璃二季度以来毛利率水平明显提升，由一季度的20.75%提高至上半年的24.88%。预计公司全年普通级浮法玻璃毛利率将维持在24-25%左右，而高档浮法玻璃的毛利率则将维持在28%左右。
公司未来的业绩增长点主要包括以下几方面：首先，随着2007年平板玻璃复苏，公司普通浮法玻璃及高级浮法玻璃的盈利能力将明显提升；其次，公司生产线“油改气”的顺利实施将使得公司的生产成本有所下降；第三，超白玻璃毛利率水平明显高于其他玻璃品种，如果超白玻璃销量进一步增大，公司业绩将明显提升；第四，600T/D的防紫外线玻璃生产线将在年内投产，有望成为公司新的利润增长点。
值得注意的的是，不仅公司的超白玻璃是太阳能概念，而且，公司定向增发新股后也将大大优化股本结构。该股今年以来的累计涨幅远落后于大市，有望成为大盘稳定后的强势品种。
(东海证券 王兴俊)
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