G榕泰(600589)：业绩仍存在上调可能

　　据中金公司最新调研，G榕泰(资讯 行情 论坛)(600589)近日公布中期业绩，公司上半年实现主营业务收入3.73亿元，同比增长32.62%，净利润4573万元，同比增长50.69%。每股盈利0.238元，业绩略高于市场预期。推动业绩增长的主导因素有：1)苯酐及?塑剂项目2季度恢复正常生产，实现收入6186万元，贡献毛利922万元，毛利率达到14.90%；2)氨基复合材料毛利率提升至21.05%，比2005年高出1个百分点，也明显高于1季度的18.44%。公司2季度氨基复合材料供不应求、产品提价得到充分体现。

　　由于氨基复合材料销售和毛利率水平好于预期，调高毛利率假设1.5个百分点，调高了销量假设0.5万吨至7.5万吨。但同时调低了苯酐及?塑剂毛利率假设2个百分点以反映当前的情况。预计下半年氨基复合材料的销售仍然会保持旺销的势头，苯酐及增塑剂随着开工逐渐正常经营情况将继续好转。

　　(开来投资)