三联商社(600898)：商业连锁巨头美餐

　　今天大盘一度冲破1700点后出现震荡整理,盘中热点比较分散，但以商业、旅游、酿酒为代表的一些消费类个股却整体表现较强。大盘震荡,挖掘新的潜力品种是我们获利的关键,一些前期有主流资金强势介入的品种更是调整市道的避风港。随着国家加快“社会主义新农村”的建设步伐，二次消费升级的浪潮已经来临，这对于家电连锁行业无疑是最大的商机！,商业消费类的品种成为了下半年基金重点攻击的目标,家电连锁业的龙头公司将是最大的受益者。遵循家电连锁业这个思路，我们建议投资者关注一只目前没有股改的家电连锁巨头三联商社(600898),历史性炒作机遇即将出现，建议重点关注。

　　三大家电连锁巨头之一 潜力巨大

　　三联商社(600898)早在2003年7月18日就通过对原郑州百文股份有限公司(集团)的重组成功借壳上市，是中国家电流通业第一家，也是苏宁电器上市前国内唯一一家专业家电连锁上市公司。目前在山东拥有14家家电直营店和近100家特许经营店，在全国拥有近200家连锁店，200多家维修站，总营业面积达19万平方米，经营国内外3万多种家用电器商品，2000年、2001年、2002年公司销售额连续三年位居全国家电专业店第一位，被称为“中国家电第一店”。对比中小板上市的苏宁电器成了中小盘企业股的代表，而苏宁电器实际上也是“家电连锁”概念股的典范，而三联商社(600898)业务基本有苏宁相似，并与苏宁电器一样同属我国家电连锁业三大巨头之一。苏宁目前在全国开设224家连锁店，苏宁复权价格接近120元，公司股价如果和苏宁电器相比，价格已经被严重低估。巨大的比价效应使其后市必将面临猛烈的爆发，形成了全国最大的家电销售网络、维修服务网络和信息服务网络。公司销售收入连续多年位居山东省商业第一，在济南市场占有率高达70%，规模和区域优势明显，并跻身全国商界三强，因此与苏宁电器、国美电器一起被誉为我国家电连锁业三大巨头，发展前景相当乐观。

　　百思买全力相中的美餐

　　近期国美收购永乐，显示国内商业连锁巨头并购大战正在展开，而三联正在被全球最大的家电零售商百思买(BESTBUY)相中,劳动报在2006年7月25报道:有关消息称，百思买正准备以1亿美元收购在家电连锁业排名全国第五的山东三联。据了解，百思买从2003年9月进入上海，2004年1月和9月先后在深圳、北京成立办事处，到今年5月收购五星电器。三年多时间里，百思买一直在谨慎地考察地形和准备弹药。在以1.8亿美元控股五星之前，百思买就曾通过永乐的外资股东大摩与陈晓进行过接触，但最终都没有成功，于是五星就成为了其第一个收购目标。今年6月，三联商社(600898)因为大股东占款问题被调查引发危机后，百思买迅速通过高盛中国向三联集团提出了收购建议，出价为1亿美元；而三联集团的理想价格是10亿元人民币，双方相差不大，近期就有兑现的可能。其实，原来三联就是与国美、苏宁齐名的家电连锁三大巨头，但是在近年来的竞争中，三联一直偏安山东，没有在异地进行扩张，于是，其规模和知名度远远落后于国美与苏宁，并被后起的永乐等厂商超越。如今，百思买开始横扫国内家电连锁的二三线企业，相信未来在注入百思买的新经营模式之后，三联商社(600898)的盈利能力有望出现明显的提升。

　　电连锁巨头+百思买收购+含权未股改 新高爆发

　　具有电连锁巨头之称的三联商社(600898),其震撼的题材被全球最大的家电零售商百思买(BESTBUY)全力相中,同时未股改成已经稀缺品种，暴利机会即将出现,股改前后市场发生了实质的变化，可以说股改是催生牛市的基础。二级市场走势上看，该股一直维持宽幅震荡整理的态势，其间量能放大有序，资金吸纳迹象明显,该股将进入快速拉升阶段的最后洗盘，连收3根阴线更是显示拳头已经收紧,打出的爆发力度极强,最佳的买入时机已经出现，建议可重点关注。

　　(财富