开来投资：大盘继续震荡 异动股解密

　　涨跌背景

　　业绩大增拐点+股改预期 西藏药业(资讯 行情 论坛)强势涨升

　　西藏药业(600211)在沉寂一段时间后突然大涨。经查阅相关报告得知，公司未来将面临业绩大幅增长拐点：06年工业部分销售收入受重组人脑利钠肽、诺迪康胶囊和雪山金罗汉涂膜剂等新药和特色产品的销售推动，预计将达2亿元左右；07年净利润同比增长50%左右，净利润达到3000万元，而08年业绩增长将有较大想象空间，预计业绩能够实现翻番。招商证券认为公司未来3年将有较高的复合增长率；目前，公司的法人治理结构正在更替调整中，加上公司股改未作的含权预期，目前估值水平仍有提升的空间。

　　盈利预测

　　2大积极因素将推动华神集团(资讯 行情 论坛)07年业绩翻番

　　长江证券相关数据显示，G华神(000790)原有制药业务稳健增长，主导产品市场潜力较大。目前公司基本面主要有两个积极的变化：一是美妥昔单抗生产批文的审批和GMP认证进入新的阶段，二是公司钢构业务发展形势良好。可以肯定的是，这两个积极因素将进一步降低公司未来发展的不确定性，有利于提高公司的投资价值。预计华神集团2006年和2007年EPS分别为0.08元和0.2元。

　　调研快报

　　G 顺 鑫 多元化经营凸显价值 资产注入值得期待

　　据海通证券最新调研，G顺鑫(资讯 行情 论坛)(000860)的业务经营多元化，从白酒、肉制品到建筑工程都有涉及。核心业务包括白酒、肉制品和农产品(资讯 行情 论坛)流通；非核心业务包括果蔬汁、旅游、制药、建筑工程等等。目前公司核心业务盈利能力良好，有望成为未来业绩快速增长的保证；而非核心业务资产质量也不差。比如，建筑业务受益北京08奥运，未来3-5年可以稳定发展，盈利有望以每年20%左右的速度增长。但非核心业务的资产也将出现调整。

　　经简单测算，初步判断公司07年在不考虑房地产业务和宁城老窖酒类资产注入的前提下，盈利将可望达到30%的增长，2008-2010年的盈利增长将达到20%。

　　估值参考

　　G 恒 生 证券业IT投入大幅增加 明年业绩将爆发式增长

　　股票评级☆☆☆☆★

　　中信建投最近称，由于证券公司经营状况的好转，IT投入将大幅度增加，预计07年证券行业IT投入的总量大约在20-30亿元之间。一般来讲软件投入占IT总投入规模的十分之一，因此证券软件的市场规模大约是2-3亿元。目前G恒生(600570)在证券软件市场的占有率为40%左右，公司能够获得1亿元左右的证券软件订单，与之配套的硬件订单也将有1亿元左右。因此预计公司收入将大幅度增长。公司经营状况已处于拐点，今后几年业绩将逐渐增长，07年将成为业绩大幅度增长的一年。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐