热点围绕消费主题展开 医药股机会多

　　从百货、旅游、食品饮料到昨天的医药板块，近期市场此起彼伏的热点均围绕消费主题展开。众多研究机构认为，尽管今年前5月医药业整体的销售增幅仍在下降，但结合股改、价值低估和行业整合等因素，医药股的机会仍然大量存在。

　　第一类：未股改医药股吃香

　　粗略统计，A股市场医药行业上市公司约90多家，截至昨日收盘，已经完成股改的公司约67家，还有近三分之一的医药行业个股尚未完成股改。由于股改是推动今年上半年行情的重要因素，对于尚未股改股来说，股改预期将对股价走势形成刺激。例如，昨日涨幅超过3%的医药股中，绝大部分是未股改医药股，其中国药股份(资讯 行情 论坛)、西藏药业(资讯 行情 论坛)涨停。

　　建议关注国药股份(600511)：

　　中金研究报告认为，国药股份将在8月上旬完成股改，按股改10送3除权后的价格计算，该股在2006年和2007年的预测市盈率分别为22倍和16倍，估值不高，股价仍有明确的上涨空间。建议积极增持。

　　第二类：价值被低估的品种

　　目前正处于2006年半年报披露的阶段，在业绩因素主导下，一些预期泡沫和估值泡沫将有所消除，而业绩和经营能力被市场低估的

　　建议关注G双鹤(600062)：

　　大股东北药(资讯 行情 论坛)集团在今年增持双鹤药业(资讯 行情 论坛)2，280万流通股后，和二级市场的股东利益在一定程度上捆绑在了一起。公司2006年和2007年预测市盈率仅仅16倍和13倍，估值水平较低，具有投资价值。

　　第三类：资产整合带来机会

　　中信建投证券认为，加入WTO后，迫切要求我国医药企业在未来几年内迅速壮大企业规模、提升新药研发实力，对于那些资产注入或整体上市将给公司业务、整体实力和估值带来质的飞跃或提升的公司可以重点关注，例如G恒瑞、G现代(资讯 行情 论坛)等。

　　建议关注G恒瑞(600276)：

　　公司将在明年正式启动对豪森药业的收购，通过定向增发方式收购后者部分甚至全部股权。收购豪森药业有望显著增厚恒瑞医药(资讯 行情 论坛)的业绩，进一步巩固公司在抗肿瘤用药领域的市场优势地位，估值水平可望进一步提升。

　　李东升