中金公司推荐盈利大增的一只潜力股

　　今日投资

　　G伊利：12个月目标价30.3元

　　按照成长型选股标准，G伊利(600887)7月17日起再次入选"今日投资66"潜力股。自06年4月28日首次成为"今日投资66"追踪的潜力股以来最高涨幅达50%。06年公司把工作重点放在推进生产基地建设，实现生产基地的战略平衡，扩张生产能力，提高产品的市场反应速度和市场占有率等方面，并将进一步调整产品结构、大力开发高附加值的产品，提升产品的盈利能力。

　　公司整个产品构成中，液态奶销售占七成左右，

冰淇淋、奶粉、

酸奶也都是主力产品。目前，整个市场的乳制品品种有限，消费能力还有待提高。而G伊利早已做好了高端产品的研发准备，一部分产品已经开始销售，目前主推的还是经济型的、量大的产品；高端产品毛利率虽然高，但消费者要有一个接受的过程。公司将视市场情况陆续推出高端产品，产品线逐渐向高端发展。公司力争提前2010年进入世界乳业20强，2015年进入世界乳业10强。

　　中金公司分析师袁霏阳认为未来6至7年内，公司在消费增长最为强劲的液态奶市场上的份额将会以每年2个百分点左右的幅度递增，因此销售收入有望在6至7年后翻番，考虑到不断提高的产品定价能力与费用使用效率，公司长期盈利出现超预期增长并非没有可能。平安

证券分析师陈逊认为公司目前的估值水平基本合理，增长的行业背景和公司的品牌价值仍将带动公司逐步成长，股权激励和管理层期权激励将有利于公司治理改善。

　　今日投资《在线分析师》显示，公司06、07和08年综合每股盈利预测分别为0。73、0。87和1。02元，对应动态市盈率为29。2、24。5和20。9倍。当前共有12位分析师跟踪，其中建议强力买入、买入和观望的分别为4、7和1人，综合评级系数1。75，12个月目标价30。30元。

　　风险揭示：资本性支出保持较大规模增长和新项目业绩存在不确定性。

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