主力资金围猎四大品种

　　围猎场一：并购

　　其实在二季度策略报告中，不少基金都提到过“并购”,只是4、5月份有色金属太盛，即便看好后市并购者，也在当时的持仓中更加偏重热点配置。不过最近情况有变，华宝兴业、嘉实、汇添富、长城、融通等基金公司已经鲜明地扛出“并购”大旗，并称“这将是下半年行情的主旋律”。

　　事实上，部分基金已在行动中。“近期买进一只有并购概念的股票，现在差不多算重仓了，”这是一位合资基金经理透露的信息，其掌管的基金上半年表现处于同类中上游。一位深圳老牌基金公司的高管也对并购板块表示认同，虽然其否认旗下基金已经重仓一说，但坦承“个人非常看好”。

　　值得一提的是，个别仍然带着“ST帽”的股票也因为并购预期进入基金的调仓范围。不过，一位明星基金经理谈到这类股票时，表示自己会避而远之，毕竟“存在很大不确定性”。

　　围猎场二：消费服务

　　消费服务业上半年已经是当红明星，其整体投资价值继续得到了大多数基金认同。

　　前日大盘狂泻，基金核心重仓的云南白药几乎以跌停收盘。“我已经补了一点回来。”一基金经理下午收盘后告诉记者，而该股在1季报中已经是他重仓的前五大之列。对云南白药情有独钟的基金经理不少，在他们看来，无论是产品核心竞争力、还是公司治理结构，该股都具有长线的增长实力。同样对于消费行业中的G茅台、G张裕、G五粮液、双汇发展、小商品城等，不少基金也有很深的投资情结。

　　不过由于这类股票普遍价位高企，即使重仓的基金也承认当前估值不低，但考虑“未来有可预见的持续增长”，仍然坚持“长缨在手”。

　　围猎场三：房地产

　　尽管进入2季度，宏观紧缩消息不断，房地产股也是一路阴跌，但似乎并没有影响基金对这一板块的态度，原因是人民币升值预期仍在。

　　“因此，越跌越买，这就是我们的策略。”某基金人士表示，其所在基金公司一直看好房产股，且拥有研究功力深厚的地产行业研究员。事实上最近几日房产股的走强已经说明了些许问题。

　　目前基金对于地产行业的长期价值少有争议，但地产A股何时能够突破政策压力再现去年下半年的辉煌仍存分歧。华宝兴业的观点较有代表性，其认为，对地产行业的美好远景转化为现实的投资机遇需要等待3个契机———(1)宏观调控政策基本明确且稳定；(2)地产市场交易情况出现平稳状况；(2)人民币汇率加速升值。

　　该公司提出可按照3个思路去构建组合：未来有持续资产注入可能的公司，如G泛海、G华侨城、G招商局、G广宇、G实发展等；具有突出的资产价值、有稳定的现金流、低估的账面盈利的公司，以G金桥、G金融街、G张江；业务所在地为国家特别扶持的地区的公司，如G津滨等。

　　围猎场四：新股

　　近期IPO的4家公司上市首日都有巨大涨幅，这无疑将吸引更多的资金进行套利。业内粗略估算，每家新股的收益率大致在千分之四左右，整个下半年的收益可能达到8%-10%。

　　事实上，在中工国际、中国银行等的IPO中，基金早已云集其中，不少甚至倾囊而出。当然，除了追逐打新股套利之外，基金还有一番解释：一方面是要出于调整和优化持仓结构的需要，毕竟上市新股中出现了不少大盘蓝筹，这需要配置到基金仓位当中；另一方面，新股上市给市场带来了新的投资机会，特别是企业质地和行业前景良好的股票将成为资金追逐的热点。(新闻晨报)