浙江广厦(600052)：升值概念 底部黑马

　　华泰证券 孟立亚

　　人民币自破8升值以来，有不断加速的迹象，受此影响房地产板块也连续大幅飙升，G天鸿宝在连续盘升数周后突然放量封住涨停板，而金地集团(资讯 行情 论坛)更是连续两天巨量打到涨停，并带动了G泛海(资讯 行情 论坛)、G栖霞、G万科(资讯 行情 论坛)的全面暴涨，作为江浙地区最大的房地产企业，浙江广厦(资讯 行情 论坛)(600052)仅3元多的股价 正蕴含着巨大的升值机遇。

　　一、房地产巨头 升值惊人

　　作为江浙地区最大的房地产企业，公司的土地储备异常丰富，而杭州作为上海的后花园，其房价历来与上海不相上下。公司目前拥有相当多的超大规模的房地产投资建设项目。其中西湖时代广场项目，由于其距西湖仅150米，地理位置十分独特和稀缺，随着该项目进入完工销售阶段，巨额的回报即将显现。而公司开发的天都城项目总占地面积6579亩，总投资超过80亿元，开发周期长达6～8年，居住人口将达到10万人，建筑面积约400万平米，每平方米升值100元便可增收4亿元，因此公司是人民币升值的最大受益者，而房地产行业结算的特殊性则使公司潜伏着巨大的增值机遇，随着G天鸿宝、金地集团等房地产股的大幅飙升，股价仅3元出头的该股有望受到机构投资者的疯狂扫盘。

　　二、巨资参股银行 加息受益

　　公司持有浙江商业银行12000万股，为其第三大股东，预计该银行从第3年开始每年回报5%，以后几年将以100%的速度递增。我们知道，前期花旗等外资银行曾以241亿元溢价6倍的高价收购广发银行85%的股权，这对于处在全国商业银行中赢利最多且风险最低的浙江地区，浙商银行以更加优异的资产质素更是受到外资的青睐，一旦外资以6倍的溢价收购公司持有的浙商银行股权，公司的投资收益将会出现爆炸性的增长，而这对于总股本不足5亿股的公司来说则资产增值惊人。

　　三、IPTV题材 空间广阔

　　其实，该股的IPTV题材也极具震撼力。公司大股东联手浙江广电集团成立了浙江影视集团，持有该公司49%股权，从而成为国内民营企业试水电视频道的第一案，而其核心资产则包括高居全省收视第二的影视频道的经营权，这意味着浙江广厦在壁垒森严的电视频道资源里取得了突破性的发展，而作为集团旗下的旗舰，公司有望得到优质资产的注入，随着数字电视标准的即将出台，公司股性有望被完全激活。

　　四、蓄势充分 突破在即

　　该股是市场少有的含权股，而其股价也蓄势相当充分，在止跌回稳后，新资金大举杀进迹象十分明显，形态上看该股的“早晨之星”反转形态即将大功告成，而随着人民币升值概念的全面崛起，该股的井喷拉升行情已到了临界点，可重点关注。