G天利(600339)：业绩将暴增13.5亿

　　中行已平稳着陆，市场封涨停个股的快速增多则表明人气的急骤回升，而国际原油价格的大幅飙升则极有可能再度引发对能源资产的追捧，作为尽享中哈原油管线竣工诸多利好的G天利(600339)，其即将落成项目所带来的13.5亿元的巨额收入则极有可能引爆该股的业绩浪行情。

　　1、增收13.5亿 业绩将暴增

　　作为中哈石油的重要交汇点及新疆最大的石化企业，公司拥有国内最大的甲乙酮生产装置，而其投资8.68亿元建设的年产7.5万吨的己二酸项目也将于明年底投产。由于己二酸在我国属稀缺资源，目前约50%左右需要依赖进口，该项目的上马将有利于替代进口。另一方面，由于己二酸的主要原料是苯，而独山子大石化项目建成后，苯又是其中的副产品之一，由此将给公司带来资源、成本优势，预计投产后己二酸的毛利率为20%-25%，将为公司带来每年13.5亿元的收入以及1.2亿元以上的利润，而G天利05年的主营业务收入为10.92亿元，因此公司业绩有望出现爆炸式的增长。而随着中报业绩浪的临近，已在中报预警的该股可谓利空已经出尽，其强大的业绩增长前景及仍趴在大底的股价正是超级主力中长期建仓的最佳选择，而国际原油价格的大幅上涨则极有可能引爆该股价格的井喷突破。

　　2、挺进新能源 多重利多

　　公司作为中石油间接控股的企业，不仅存在着被母公司高价收购的震撼性题材，而且还“近水楼台先得月”，有着比一般石化企业更加突出的资源垄断优势。特别是中哈石油、天然气管线开通后其资源优势将更加明显。公司所在地新疆独山子地区作为哈萨克斯坦原油的接收与加工地，正建设成为我国最大的石化基地之一，而根据中哈协议，2005年后每年将有1000万吨-5000万吨的原油从哈萨克斯坦输入。作为输油管道配套项目的独山子石化分公司其100万吨/年炼油和100万吨/年乙烯扩建工程投产后公司的产能将翻番增长，因此公司发展前景相当乐观。此外，公司还成立了南京博能燃料电池公司，而燃料电池作为清洁环保的新能源有着广阔的市场空间，因此公司的能源巨头形象已呼之欲出，而公司股价则有望受到主力机构的反复追捧。

　　3、参股银行 大底爆发

　　公司还参股克拉玛依

商业银行10%股份，其银行题材炙手可热，随着中行上市的平稳着陆，股价严重超跌的该股惜售十分明显，而随着新疆大石化进程的不断加速，公司的超常规发展进展顺利，而股价涨幅严重滞后的该股则极有可能受到强大游资的扫盘，其加速拉升的井喷行情已一触即发，可重点关注。

　　(华泰

证券 孟立亚)