G中视(600088)：八年翻十倍赶超G广电

　　近日科技通信板块盘中暗流涌动,特别是G大唐在短短线三个交易日内狂涨20%之多,这不免让市场感觉：科技时代将再度来临!其实细心的投资者大可发现，在股指从1000点上涨至如今1700点左右的过程中，其他板块均登台有所表演，唯独科技股安静地躺在底部尚未表现！

　　这显然与“昔日的市场人气龙头之称”严重不符合。因此在大盘又一次处于临危之 际，无论是从板块轮动还是从引领市场人气角度分析，主力以科技板块作为冲关利器无疑都是最明智的选择！建议关注科技传媒以及市场人气双龙头----G中视(600088)：公司背靠实力雄厚的央视，发展后劲十分强劲，特别是其半年度业绩已预增,更为该股的飙升提供契机.市场上仅有地方性电视台背景的G广电(资讯 行情 论坛)股价高达15元之多,而该目前却仅13元出头,相比之下涨升空间极大。

　　据最新调研，有线网络企业的核心优势在于基础业务收入极其稳定，具有垄断性且盈利能力极强。G广电(600831)一年之内大涨近245%的强劲走势佐证了有线电视上市公司的魅力所在。而与G广电(600831)形成“并驾齐驱、双雄鼎立”之势的G中视(600088)因八年业绩翻十倍的高成长也有望后发制人，赶超G广电。

　　

数字电视的魅力就在于其成长性！影响G中视(600088)估值最大的一件事情在于由中视传媒(资讯 行情 论坛)和中数传媒共同经营的央视高清影视频道(以下简称“央视高清”)于今年1月1日正式推出！负责频道内容提供的中视传媒将分享央视高清所有收入的35%，并因此进入成长周期！

　　公司预测高清电视用户的每户年收费为1000元人民币，相当于每月83元，大大高于目前国内每月十几到二十多元的基本收费。按照公司方面的预计，高清频道开播当年(2006年)用户可达10万户，收视费收入达到1亿元；扣除地网分成50%，中视传媒和中数传媒将获得5000万收入，中视传媒将按比例分配到3500万元人民币(即上述的保底收入)。即今年公司将在央视高清项目上至少可以分到3500万。

　　展望未来。在未来高清演播渐成主流后，央视高清频道未来三个合乎逻辑的远景运营模式可能为：其一、成为央视最贵、最高端的收费频道；其二、成为央视一个收费大众化的付费频道。其三、成为央视的一个大众化的免费频道。实力机构预测：在第一、第二个远景运营模式中，中视传媒获得其收入的35%，估计这个付费频道收费数值将至少在10亿以上，中视传媒获得的收入至少在3.5亿以上。这对应1000元/年的10万用户和100元/年的1000万用户。在第三个远景运营模式中，根据2005年中央电视台的广告收入约100亿元来推测，这个频道的业务价值量将至少在10亿以上，中视传媒获得的收入将在3.5亿以上。

　　此外，与G广电(600831)最大不同一点的是G中视(600088)的股改含金量非常高，股改承诺是最大的亮点！公司实际控制人中央电视台承诺自股改方案实施之日(06年7月4日)起，一年内延长与中视传媒的关于中央一套、八套及十套已有的广告代理权、数字高清业务合同和设备租赁合同的合同时限至2011年12月31日；中央电视台将与中视传媒开展更多的业务合作；并积极支持中视传媒以股权投资的形式介入中央电视台新媒体业务的发展，这为公司的持续发展带来新的机遇。

　　中信证券(资讯 行情 论坛)的分析师估算了未来中视传媒从央视高清中获得的收入：2006年为3500万元，2008年为1.225亿元，2012年为3.5亿元。其获得的净利润估算为525万元、2450万元、1.23亿元，对每股收益的提升分别为0.02元、0.10元、0.52元。而04年G中视(600088)的每股收益仅0.05元，一旦在2012年其业绩达到0.52元，这就相当于公司业绩八年内翻十倍！其成长性就有望赶超歌华有线(资讯 行情 论坛)。

　　该股股改前15个交易日内曾一度大涨78%，超级主力介入十分明显。7月4日该股股改复牌当天，成交量急剧放大，盘面显示主力刻意打压洗盘十分明显。周三，该股震荡上扬，盘口抛压极轻，主力做多意愿十分坚决，后期其有望强劲爆发，再展龙头风范，可重点关注！

　　(越声

理财 向进）