八大顶级券商后市看好的行业龙头股点评

　　电力行业

　　煤电联动本月推出发改委近期将对2005～2006年度煤电联动方案进行讨论，此次煤电联动推出时间预计在6月下旬，7月份开始执行。此次煤电联动根据各区域煤价上涨幅度不同确定电价上调情况。广西、山西、云南、贵州等区域由于上次煤电联动以来煤价运价涨幅较高，电价上调幅度预计相对较高。综合来看，此次煤电联动将对电力公司带来实质性利好， 建议继续增持国电电力、G长电、G华能。(国金证券)

　　钢铁行业

　　铁矿石价格上涨19%考虑到海运费走低的影响，吨钢成本上升低于100元，铁矿石涨价19%对于钢铁企业净利润的直接影响不大，钢价上涨足以抵御成本上升压力。但未来一段时间，行业可能面临宏观调控、出口退税率调整的负面因素。维持对行业增持的评级。今年下半年将迎来战略性建仓钢铁行业的机会。随着潜在的利空因素一一兑现，到明年可能行业已经没有太多值得担心的问题。建议重点关注龙头公司及具备整体上市或者并购潜力的二线钢铁公司，如G包钢、G鞍钢、G太钢、G武钢、G宝钢等。(海通证券)

　　医药行业

　　1～4月行业利润稍有恢复1～4月医药工业收入同比增长20.35%，利润总额仅同比增长5.91%。从子行业来看，生物制药仍然表现突出，中成药表现差强人意，而化学原料药与化学制剂在收入大幅增长的同时，利润开始恢复缓慢增长，这预示今年行业及公司利润将艰难增长。一季度医药上市公司总体利润增速低于收入，盈利能力趋降。维持医药行业中性评级，维持生物制药子行业谨慎推荐评级。维持对G天士力、天坛生物、华兰生物推荐评级。(国信证券)

　　新能源

　　光伏产业势如旭日东升光伏发电产业5~10年将继续维持高速增长。2006和2007年整个产业预计增幅达到30%，2008年以后随着原料供应紧张得到一定程度缓解，预计增长幅度会超过40%，整个产业具有较好成长性以及发展前景。看好那些有实际业绩支撑，并可能参与上游硅原料生产的公司，重点关注G航天以及G天威。(招商证券)

　　旅游行业

　　

青藏铁路通车带来的新机会举世瞩目的青藏铁路于今年7月1日即将投入试运行。由于火车游西藏具备价格便宜、风景欣赏角度佳等诸多优势，备受游客青睐。更为重要的是，青藏铁路开通将使西藏旅游实现与全国旅游大市场的对接，并加速中国西部大香格里拉环形旅游线路的形成。在目前上市公司中，只有G圣地是西藏地区惟一一家的旅游上市公司，可重点关注。(国泰君安)

　　G深机场(000089)：扩建获批前景看好，增持国家发改委近日批准同意机场飞行区及配套设施扩建工程,这一计划的实施将极大地满足深圳机场

航空运输量迅速增长的需求，解决长期发展所面临的通过能力瓶颈问题。地方政府对深圳机场的发展给与极大的关注、重视和切实的政策、资金支持。预计公司2006年每股收益为0.29元，维持增持的投资评级。(国泰君安)

　　金龙汽车(600686)：基本面改善，买入公司解决了三个层次的股权纷争，恢复了对大金龙、小金龙、苏州金龙的控制力。公司是全球最大的大中客车生产厂商，得益于国内长期的城市化趋势和今年内大型赛会的推动，国内需求稳定增长，而且公司凭借较高的档次和丰富的出口经验成为行业出口的主力。预计2006年每股收益为0.6元，调高至买入评级。(申银万国)

　　G泰豪(600590)：多元化投资，推荐公司是一家典型的多元化投资企业，旗下企业达13家。其中江西清华泰豪三波对公司利润的贡献超过了50%。江西清华泰豪三波和衡阳泰豪通信车辆两家公司都属于军工企业，智能建筑业务在激烈竞争中稳步增长，民用发电机业务已扭转滑坡趋势。预计公司2006年每股收益为0.39元，给予强烈推荐评级。(平安证券)

　　恒瑞医药(600276)：盈利模式升级，强烈推荐公司未来两年将进入盈利模式升级的关键时期，将实现从“抢仿”到“仿创”，从国内到国际这两大突破，盈利模式的升级将带来公司估值的提升。未来有可能对“首次仿制药”实行单独定价政策，这将对公司构成实质性利好。如果未来豪森能够上市将大大增厚恒瑞医药的收益。预计2006年公司每股收益0.39元，维持强烈推荐评级。(招商证券)

　　G国安(000839)：资源优势显著，买入综合开发的和极具竞争力的新产品彰显公司的高成长性。硫酸钾镁肥已经实现量产，处于逐渐实现产能释放的阶段。公司在东台吉乃尔湖开展的碳酸锂项目进展顺利，1万吨/年的产业化装置计划年底前在西台建成，且未来碳酸锂带来的收益比硫酸钾镁肥更大。预计公司2006年每股收益为0.45元，调高至买入评级。(中信建投)

　　G联通(600050)：与S K结为战略同盟，推荐向韩国SK定向发行可转债，到期SK转股的可能性很大。由于是零息转债，对公司而言，每年可节省至少约1.5亿元的财务费用，2006年减半计算，对每股收益贡献提升2.3%。与SK结为惟一伙伴关系和排他性义务，不仅解决了联通资金压力，对扩大CDMA产业链也有提升作用。提高2006年每股收益预测至0.15元，维持推荐评级。(国信证券)

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