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看好旅游、农业，应声而涨；看淡房地产，继续调整
招商证券 常 锦
国际著名金融投资家、量子基金创始人之一吉姆·罗杰斯24日在北京发表了新的观点——“中国的市场将会是在未来几年之内成为全世界最好的市场之一，就算中国市场会下降
，也会比其它市场下降得少。”并看好旅游、农业、能源、航空等行业的股票，同时也指出，房地产行业将面临调整。罗杰斯的话正好在周一的盘面应验，旅游、农业等板块明显走强，而房地产板块则全线回调。
垄断资源受到市场追捧。昨日旅游板块大幅上涨，张家界、大连圣亚、G黄山等纷纷涨停，几乎所有旅游股都受此带动大幅上涨，成为最强势的热点板块。旅游板块属于垄断消费型行情，旅游景点的不可再造，让它具备稀缺概念，同时旅游景点的文化因素让各旅游类上市公司具有垄断性，实际上这一板块的投资价值并不比其它资源类股票低，而且自从前年开始，全球性旅游行业全面升温，快速步入上升周期，更为旅游板块提供了坚实有力的基本面支持。二级市场上，旅游板块一直是以个股强势格局出现，像昨日这种板块性的走强机会并不多，或者真的受了到外国大师的指点，市场似乎开始发现旅游板块的垄断资源性。
农业板块应该是另一个资源垄断性板块，只是对这个板块的挖掘始终受到业绩提升较慢等多种因素的阻碍。中国是农业大国，我国政策长期以来一直将农业问题列为头等大事，2005年末国家全面取消农业税，减轻了农民500亿元的负担，今后，农业板块将会获得越业越多的政策面支持。此外，国际商品期货上有色金属及糖类的价格持续上涨，是众所周知，但是其它农产品的价格也一样在不断盘升，只是在有色金属飙升的状况下，农产品的上涨没有受到太多关注。中国农产品价格同有色金属等相似，因为期货交易的关系，市场定价不断受到国际市场价格影响。目前市场交易的主要有五种主要农产品，原糖、玉米、小麦、棉花和大豆。糖价因供需矛盾以及甘蔗生产新能源的原因创出25年新高；而玉米也因为可以用来生产原油替代品乙醇汽油，成为了新能源时代的紧俏品种；棉花和大豆虽然未能直接受益于能源题材，但还是从比价关系上受到了相当强大的支撑，期货市场上农产品价格不断上涨，尚未在二级市场上充分体现，或者这一点就是罗杰斯看好中国农业板块的原因？近期不少农业板块个股大幅上涨，其中龙头股G丰乐8个交易日涨幅超过50%，G北大荒、G新希望也都有不错的表现，农业板块整体性的走强仍然值得期待。
房地产板块继续被冷落。沪深两市出现大幅上涨，两市房地产板块明显滞涨。目前影响房地产板块走势的主要因素在于房价的变动，而影响房价变动的主要因素在于国家相关政策的出台。近期有关房地产调控的政策以组合拳的方式出台，包括之前的“国六条”，迫在眉睫的调高存款准备金率，以及相当多的市场人士认为，短期内紧缩政策仍将继续，这一系列政策及前景都对房地产基本面构成了影响。二级市场上，房地产板块近期仍持续调整，龙头股万科公告业绩增长，也未能带动股价上涨，受政策影响，尽管房地产个股业绩都在不同程度地提高，但股价若想有较好的表现，还需要一段整理时间。罗杰斯看空房地产板块不见得完全正确，不过，短时间里，该板块的个股股价的技术性调整仍需要时间。
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