本周热点点评：谁将扛起大反攻的大旗

　　本日，中行上网发行和大同煤业上市。股指探底走高，整体反映出部分投资群体存在对中行发行和大同煤业上市的谨慎预期。《长牛“导火索”，大型国企IPO》指出：大型国企IPO是大牛市启动重要动力。本周，西藏和天津板块成为强势区域板块，但“局部资金”决定“局部热点”，所以难以形成由“点”及“面”的效果。因此，主流资金的投资主线不一样，其行情的性质存在相对差异。那么，近期资金频频涌动的星星之火--农业股能否形成燎原之势呢？国家政策导向决定市场主流资金的操作趋向：2003年至2004年主流机构追捧的“五 朵金花”就是政策引导代表。

　　我国农业大国，农业为“国之根、民之本”。2006年2月21日，《中共中央国务院关于推进新农村建设的若干意见》以中央一号文件的形式正式公布，建设社会主义新农村进入大起步阶段。对此，笔者分析：《中共中央关于推进新农村建设的若干意见》是2004年以来关于三农问题的第三个一号文件，是对十一五规划建议提出的建设社会主义新农村战略的进一步深化。近几年的一号文件都是关于三农问题的，与以前的一号文件相比，《意见》的最大的不同之处就是解决三农的问题的思路有了根本性的转变。以前的治理乱收费、减免农业税等都是从减少农业负担来解决三农问题，但由于农业本身是弱质产业，很难依靠农业自身的力量来解决三农问题。在农业税费基本取消的情况下，必须建立一个新的机制来实现城乡、工农的协调发展。十一五规划提出的社会主义新农村的标准是“生产发展、生活宽裕、乡风文明、村容整洁、管理民主”，其中最重要的是生产发展和生活宽裕，因此建设社会主义新农村重点是改善农民生产和生活条件。农村基础设施落后，发展潜力巨大，在建设社会主义新农村的推动下，有望成为未来基础设施建设的重点。

　　从具体的项目看，包括六通(通路、通水、通气、通电、通通讯、通广播电视)、五改(改厕、改厨、改圈舍、改校舍、改卫生所)、两建(建公共活动场所、建集中垃圾处理站)。在发展循环经济和新能源的背景下，国家对将加大对农村清洁能源的投入力度。《意见》强调将在适宜地区推广沼气、秸杆气化、小水电、太阳能、风力发电等清洁能源技术，从2006年起，国家将大幅度增加农村沼气建设投资规模。此外《意见》首次将村庄规划纳入各级政府的工作范畴，这一方面有助于改变农村的村容村貌，另一方面有助于实现住宅的集中化，更好地发挥农村公用设施的效益。

　　总体上看，《意见》的发布将使建设新农村从政治口号转变为实实在在的行动，新农村建设将成为一个新的经济增长点，

证券市场也将多一个新的投资热点。我们认为可能的受益板块主要集中在以下三个方面：一是相关的农业种植业，农产品，畜肉产品生产及加工业等；二是和新农村基础设施直接有关的建材、机械设备等行业；三是符合国家产业政策方向，国家重点扶持的现代农业企业，尤其是其中的龙头企业；四是农村基础设施改善后农民有可能增加消费的传统家电、交通通讯工具(例如

摩托车、农用车、手机)等消费品行业。可重点关注的具体上市公司有：新农开发、G北大荒、G隆平、禾嘉股份、冠农股份和G新希望。

　　表一、今明两年业绩增长较快的农业类公司

　　代码 简称       收益(2005) 收益(2006) 增长率 所属行业

　　000930 G丰原    0.16       0.27       65.43% 粮油加工

　　000048 G康达尔  0.02       0.03       50.00% 农业综合Ⅲ

　　600093 禾嘉股份 0.02       0.03       50.00% 农业综合Ⅲ

　　600506 香梨股份 0.07       0.09       28.57% 果蔬生产

　　600438 通威股份 0.66       0.81       23.10% 饲料Ⅲ

　　600467 好当家   0.42       0.51       22.51% 水产养殖

　　000860 G顺鑫    0.24       0.29       21.96% 农业综合Ⅲ

　　000998 隆平高科 0.27       0.32       18.70% 种子生产

　　000876 G新希望  0.52       0.61       17.70% 农业综合Ⅲ

　　600251 冠农股份 0.19       0.22       15.79% 果蔬生产

　　600543 莫高股份 0.15       0.17       12.83% 粮油加工

　　600180 G九发    0.29       0.32       11.41% 果蔬加工

　　000663 永安林业 0.09       0.10       11.11% 林业Ⅲ

　　600189 G森工    0.33       0.36       9.69%  林业Ⅲ

　　600598 G北大荒  0.28       0.31       8.59%  其他种植业

　　002041 登海种业 1.04       1.12       7.74%  种子生产

　　600537 G海通    0.14       0.15       7.14%  果蔬加工

　　600359 新农开发 0.24       0.26       5.66%  其他种植业

　　000780 草原兴发 0.13       0.14       4.49% 畜禽加工

　　(资料来源：德鼎投资)