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沪市全流通IPO第一股大同煤矿即将上市，相对较高的发行市盈率，有望引领一轮煤炭能源板块价值发现行情。而G西煤(资讯 行情 论坛)(000983)无疑将会成为该板块的龙头，公司拥有世界最好品质的稀缺焦煤资源，伴随兴县矿区的达产与古交电厂二期的启动，未来将再造一个西煤，业绩具有爆发增长潜力，目前市盈率尚不足10，投资价值被严重低估，合理定价具有50%以上的涨升空间。
公司是我国煤炭采选行业的龙头企业，也是我国目前最大的冶炼精煤生产基地和优质动力煤生产基地，拥有大股东无偿赋予的世界最好品质的稀缺焦煤资源。公司现有四个矿井可采储量约为13.32亿吨，可开采期限将近100年。而且公司已经开始开发总储量400亿吨的兴县矿区，连接该矿的铁路预计今年四季度开工建设，该矿区的矿井全部达产后，煤和电力的业务将有望翻倍。另外，公司投资的古交电厂一期近期已经顺利投产。该厂是全国最大的生态电厂,燃煤均质系数达到0.9以上，脱硫效率高达93%，除尘效率高达99.57%，排污量大大降低，实现了清洁生产。随着大股东优质资产的陆续置入，公司在煤电、煤化工行业还将有着极为广阔的发展前景。
公司主要工业用户为宝钢、首钢、鞍钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业。05年政府开始大力整治中小煤矿生产安全，全国约2.4万个中小煤矿将逐步面临停产整顿的困局，有数据统计中小煤矿的年产能约占国内煤炭产能的1/3左右，因此可以预见在06、07年，随着大量中小煤矿的集中关闭、停产，原煤市场的供给增量将被有效抑制，煤炭市场价格有望在未来两年持续走高，并将推动公司业绩出现大幅增长。
2005年，公司参股山西焦化，持有G山焦(资讯 行情 论坛)24.19%的股权。该投资不仅实现巨额投资收益近千万，而且在全流通背景下为公司带来丰厚的资产增值。目前，焦炭价值出现强劲上涨,公司万吨的煤焦油项目已经进入试生产阶段，2007年山西焦化将完成150万t/a焦炉扩建及配套焦炉煤气生产20万t/a甲醇两个项目。预计G山焦07年每股收益将高达1.35元左右,将为公司带来巨额投资收益。
该股已构筑强劲的上升通道，量价配合十分完美，显示机构投资者在不断增持，公司独特的资源优势以及不足10倍的动态市盈率无疑具有强大的吸引力，近日股价缩量调整到位，难得的买点已经显现，在大同媒矿即将上市之际,突破加速拉升行情一触即发.可重点关注。
(北京首证)
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