G渝三峡：增值5.44亿 涨停爆发

　　近期,上证指数一直在千七下方震荡整理,相对稳定的市场环境对主力炒作个股提供了良好的机会.目前市场成了低价股的海洋,特别是一些有题材的个股,出现连续飑升的走势,给其他个股起到了一个很好的榜样作用. 全流通背景下的重组购并题材更是成为资金重点关照的对象.今天我们推荐的一只个股就是具有资产重组题材,并且技术上调整到位的G渝三峡(000565).

　　送股+资产置换引暴业绩巨增

　　公司借股改成功介入氢氰酸法制甘氨酸项目，在股改背景下，重庆化医集团将控股80%的重庆三峡英力公司的股权转让给G渝三峡，从而使公司完整地拥有三峡英力80%的股权(三峡英力公司的另外20%股权为清华紫光英力持有)，使公司借重庆三峡英力公司成功介入氢氰酸法制甘氨酸项目。公司的甘氨酸项目凭借其领先的生产工艺不但使其成本较国内氯乙酸工艺法企业成本降低30%以上，而且利用重庆物美价廉的天然气价格也较国际竞争对有具有成本优势。根据申银万国预测,公司5万吨HCN法制甘酸项目预计到2007年1季度产生效益，预计5万吨甘氨酸将在07年达产率为70%，08年全年产生效益，从而为公司07年、08年增加销售毛利1.4亿元、2.1亿元，是公司07年、08年业绩快速增长的绝对推动力,而当前合理价位在5。6元。同时公司股改大股东承诺:07-09年中任一年度在05年度基础上的新增净利润低于2000万元,将追送437万股,而禁售期满后的12个月内减持价不低于8元/股。该方案给二级市场上的股价加了双保险,奠定了该股中期走牛的基础.虽然公司一季度亏损，但经营明显好转.

　　土地搬迁,受益非浅

　　按照重庆市政府要求,市内重点污染企业必须在2007年前搬离主城区。公司董事会发布最新方案今年11月26日前交付新征土地,原厂房用地分次出让。公司已与江津德感工业园区签署入驻合同,其主体部分---涂料生产基地有望于明年搬迁至区内,在工业园征用350亩土地,每亩5万 元,合计0.175亿元。日前公司已将位于九龙坡区石坪桥占地300多亩的旧厂址,以超过4亿元的价格转让给了城投集团；同时为尽快推进企业搬迁工作,2005年8月1日公告, 为尽快推进企业搬迁工作,拟将公司现址生产用土地共计96.55亩以每亩150万元作价出让给重庆渝富资产经营管理公司。本次土地出让收入的资金将用于企业搬迁,其增值收益的具体情况按国家和重庆市有关政策评估后再行公告,合计获得5.44亿元。使公司每股净资产增加三元多.因此,二级市场上必将掀起价值重估的新一轮炒作.

　　龙头研究机构，价值绝对低估，股改承诺8元以上减持！

　　申银万国证券研究所预计，按照2007年业绩预测，公司合理PE应该在20倍左右，即合理股价应在5.6元左右，建议择机“增持”,预计5万吨甘氨酸在2007年的达产率为70%，2008年将全年产生效益，从而为公司2007、2008年增加销售毛利1.4亿元、2.1亿元，是公司2007、2008年业绩快速增长的绝对推动力。同时，值得一提的是，大股东承诺禁售期满后的12个月内减持价不低于8元/股！可谓是一个重大的无风险套利。

　　平台整理有望突破

　　二级市场上，该股有中线资金运作迹象。而近期主力开始展开拉升， 股价在5元下方做了一个上升中继平台，今日盘口明显表现出有突破迹象，后市有望展开涨停爆发，急速拉升。投资者可重点关注。

　　东北证券