开来投资：大盘震荡回升 异动股解密

　　开来投资

　　涨跌背景

　　私有化概念可能成为现实 东方电机连续大涨

　　G东电(资讯 行情 论坛)近两交易日股价有所异动，是近期涨幅落后进行补涨还是另有原因？经了解，东方电机(600875)、东方锅炉(600786)一度被炒作的私有化概念可能会成为现实。据传，东方电气集团已将旗下两个A股上市公司的整合方案上报国资委，将直接采用换股的形式将东方锅炉装入已完成股改的G东电，并增发收购东方汽轮机资产，即东方锅炉不进行股改直接私有化，而集团可能采取类似百联股份的整体上市模式。

　　盈利预测

　　广汇股份(资讯 行情 论坛)业绩大幅增长将在09年得以实现

　　平安证券最新报告显示， 2005-2010年期间，我国天然气需求估计将达到年均20%的快速增长，而受到生产和运输能力的限制，供给相对需求十分紧张，我国天然气将进入卖方市场时代。尽管G广汇(600256)的运输成本较高，但在此阶段，其价格传导能力较强，LNG的盈利能力看好。同时，公司其他业务的发展也将有小幅度的增长，其中美居物流园随着前期促销活动结束，租赁业务收入将有所增长；而石材业务的投入也将有所扶持。预计公司06、07年EPS分别为0.27元、0.27元，公司业绩大幅增长将在09年实现。

　　调研快报

　　G特变中标塔吉克斯坦3.2亿美元巨额合同

　　据国泰君安最新调研，G特变(600089)近期将获得塔吉克斯坦3.2亿美元的输变电总承包项目。据了解，此项目是国内输变电企业迄今为止获得的单笔金额最大的国际合同。

　　由于变压器等产品的盈利能力远高于国内市场，而项目总体设计、系统集成和施工业务的盈利能力也不亚于变压器制造业务的盈利能力，预计公司最终项目的净利润率在10%以上，收入主要从07-09年确认。鉴于公司从设备供应商到输变电工程总承包商的转变已经初现端倪，这种行业地位和内在能力的提升相应地应在公司估值上得到反映。

　　估值参考

　　G 生 益 成长性突出 业绩预增打开估值空间

　　股票评级☆☆☆☆★

　　据联合证券研究表明，由于公司能够较好地将上游原材料涨价的压力传递到下游厂商，在5月份传统淡季的背景下，G生益(600183)仍能够提高产品价格并保持几乎满产的生产状态。目前来看，下半年的行业景气程度还有望提升，因此生益科技(资讯 行情 论坛)06年业绩大幅度增长几乎已成定局。另外，06年下半年开始启动的松山湖二期工程和07年启动的苏州生益二期工程，公司生产能力到08年下半年有望增长60%以上。

　　风险提示：07年行业产能扩张较大，业绩可能有波动。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐