G包钢(600010)：邯钢第二 并购雄起

　　在宝钢集团大举收购G邯钢(资讯 行情 论坛)认购权证并通过二级市场举牌后，邯钢集团宣布将投入15亿元收购公司股权，全流通背景下的第一场并购大战即将展开，而G邯钢则在一个月内实现翻番行情。经过深入分析，我们发现G包钢(资讯 行情 论坛)(600010)公司具备同样的大并购题材，值得投资者重点关注。

　　热点题材一：邯钢第二，大并购引爆井喷行情。

　　G包钢(600010)公司具备几乎与G邯钢完全相同的股本状况，第一大股东包钢集团目前持有15.83亿股限售流通股，占公司总股本的46.73%，但其在股改时送出了7.15亿份的包钢认购权证，并且行权价格仅为2元，远远低于目前G包钢股价，因此可以预期将会被全部行权。那么就意味着包钢集团持股将降低到8.68亿股，控股比例将迅速下降到25.6%，使得公司的控制权将出现非常微妙的变化。与此同时，我们发现公司第二大股东中油财务持股达到1.46亿股，占公司总股本的4.30%，而其在股改时又按照10：4.5的比例获得了包钢集团提供的6500万份认购权证，后虽有减持，但估计持有数量不会太少。因此中油财务和包钢集团的实际持股差距仅在7亿股左右，按照目前2.5元左右的市场价格计算，不到20亿元的收购成本就有机会控股G包钢。据了解，中油财务是巨无霸企业中石油旗下子公司，注册资本金30亿元人民币，截至2005年底资产总额达到1681亿元，完全有能力凭借其雄厚的实力进行二级市场的收购。

　　热点题材二：交易极为活跃，收购条件良好。

　　从近期市场走势分析，G包钢不但是最低价的钢铁股，也是成交最活跃的个股之一，仅在5月份的17个交易内就成交了21亿股，平均每天成交量达到1.23亿股。因此即使按照稳健的收购法则每天收购交易量的10%的话，那么两个多月内就能完成7亿股的收购量。此外，包钢认购权证在5月份的交易量达到222亿份，平均日交易量为13亿份，换手率达到150%左右，因此在二级市场上全面收购认购权证并不是一件困难的事情。而一旦中油财务全面收购目前市场流通的9亿份认购权证并行权的话，那么就将一举超过包钢集团成为新的控股股东，这种情况与G邯钢是多么的相似。

　　热点题材三：资源优势突出，收购价值明显。

　　G包钢是我国西部大开发的桥头堡，其生产的重轨是我国高速铁路的重要材料，市场空间相当广阔。更值得关注的是，公司还具备极为突出的资源优势，主要原料基地白云鄂博铁矿是一座世界罕见的多金属共生矿床，形成主矿、东矿、西矿、东介勒格勒4个工业矿床，现已发现175种矿物，71种元素，探明铁矿石储量14亿吨，稀土资源占世界已探明储量的77%，我国总储量的95%以上，铌资源居世界第二位。我国行业专家目前已经提出包钢属于国家重要的战略公司，应该预防国外企业进行并购，而包钢集团目前显然难以承担这种战略角色，因此也为中石油的介入带来想象空间。而从市场角度分析，一旦中石油成功收购G包钢，那么很有可能进一步收购包钢集团，进而控制包钢集团旗下的另一家上市公司G稀土，将完全控制全球最重要的稀土资源，收购价值极为突出。

　　热点题材四：机构大举建仓，低价井喷在即。

　　公司前十大股东全部为机构投资者，其中包括了

社保基金101组合和中国人寿、

平安保险等中长线主力，并出现了南方基金管理公司旗下的三个基金以及近期表现极为突出的东海

证券等等。该股近期成交极为活跃，并出现了强势上升通道，后市有望在并购题材下加速飙升，建议投资者重点关注。

　　(汇正财经)