G卧龙(600580)：12亿商机 媲美G中铁

　　随着我国铁路建设力度的加大以及<<中长期铁路网规划>>的制定，为铁路基础建设及相关行业带来了历史性的发展机遇。反映在股票市场上，一匹匹“铁路”大黑马就此夺栏而出！如铁路基建股G中跌(600528)目前累计涨幅虽已过100%(复权)，但涨升后劲仍显充足，这就表明如果公司行业发展有了国家政策的支持，就相当于其股价拥有了无尽的涨升动力！因此建议关注受益铁路建设大商机的铁路基建股G卧龙(资讯 行情 论坛)(600580)，同时该股还具有市场热钱最喜爱的新能源及增发概念，后市爆发动力将十分强劲。

　　12亿商机 媲美G中铁(资讯 行情 论坛)

　　今年以来，公司处于战略性扩张时期，在技术、产品、市场开拓和产能扩张方面做了充分的准备，未来面临的主要发展机遇在三个方面：电机业向中国的转移、铁路牵引变压器的广阔市场前景以及风电的巨大增长空间，其中最值得看好的还是公司有望赶超G中铁(600528)的铁路电气化大机遇！从铁路行业来看，本轮电气化铁路建设和改造，要求国产设备的使用率同时设备的国产化率要由原来的不足10%提升到70%。大规模铁路建设与铁路设备国产化为国内铁路牵引变压器制造企业带来历史性机遇,铁路电气化进程的加快将加速铁路牵引变压器需求的增长！G卧龙(600580)2005年收购的银川变压器厂，一直是铁道部电气化铁路建设使用牵引变压器的首选厂家，占国内市场份额30%左右。G卧龙组建银川卧龙变压器有限公司后，有效地推进了电机、电气产业的整合，可以说是搭上了铁路大发展这趟快车！

　　据了解，公司收购的银川变压器公司生产铁路牵引变压器和电力变压器。目前国内仅有三家企业具有铁路牵引变压器的生产技术和能力，银川变压器是三家之一，另外二家分别是云南变压器和长沙变压器厂。铁路牵引变压器市场占有率30%左右。公司的电力变压器占西北输变电力变压器市场比率的20%左右，是国内具备220KV变压器生产能力的两家厂商之一。按照《中长期铁路网规划》，到2020年，我国将投资2万亿元进行铁路网建设和改造，铁路营业里程达到10万公里，复线率和电气化率达到50%。铁路电气化率的提高和铁路电气化设备国产化比率(目前只有10%，铁道部要求新项目国产设备必须达到70%)的提高是企业在该领域的主要发展机遇。铁路每50公里需要一个变压所，每个变电所需要两台变压器，未来几年铁路牵引变压器的年均需求在12亿元以上。公司目前正在实施技改项目，预计2006年5月完成，届时公司将具备年产值4亿元以上的能力。由于受到目前产能的限制，预计公司2005年能完成4000万元的订单，2006年收入目标为1亿元，2007年收入1.5亿元。面对铁路电气化的每年12亿元的巨大市场，公司的铁路牵引变压器产能将扩大4倍，未来两三年内此项业务成为公司主要业务之一,可见公司可持续发展潜力相当巨大!

　　风力发电设备 尽抢新能源先机

　　《京都议定书》的生效、国内汽油柴油价格的再度上涨以及我国《可再生能源法》的实施，对新能源产业构成了重大的利好；据可靠数据表明，我国可用于风力发电的风场总装机容量超10亿千瓦，约相当于50座三峡电站的装机容量，按照发改委规划，到2020年我国装机总容量风电3000万千瓦，风电增长39倍，因此风力发电将成为我国未来发展速度最快的新能源产业。而“风电要发展，装备要先行”，因此，作为我国风力发电设备的龙头企业G卧龙(600580)，其风电产业将商机“勃勃”。公司是我国风机发电设备领域的龙头企业之一，拥有相当突出的行业竞争优势。公司还拟发行3.5亿元可转债，其中一个重要的募资项目就是年产3万千瓦风力发电设备国产化项目，这更使公司尽抢风力发电的先机。而公司所处地浙江上虞拟投资4亿元建造装机容量5万千瓦的风力发电场，则使G卧龙将成为其主要的风电设备供应商，公司的风电设备发展前景实在不可估量，其风电题材极具震撼力。(

　　增发概念 价值低估

　　该股还具有增发概念。公司公告称，将于2006年向特定对象非公开发行不超过5000万股A股。根据经验，公司增发价一般都是按公告招股日前二十个交易日股票收盘价的均价来定。公司与券商要想顺利增发成功，就必须要将股价抬高或将二级市场的股价维持，这样就完全封杀了股价的下跌空间！市场上拟非公开增发股G中基(资讯 行情 论坛)(000972)、G中信(资讯 行情 论坛)(600030)、华邦制药(资讯 行情 论坛)(002024)、G津滨(资讯 行情 论坛)(000897)等在公布增发消息后股价不但不跌反而连续大涨就是最好的证明，相信在它们的爆涨效应刺激下，G卧龙(600580)必将会快马加鞭，勇往直前！另外，公司的主业收入在2003-2004年连续两年增长率超过50%，有券商预计2005-2007年主业收入增长30%左右，净利润保持同步甚至更好增长。公司06、07年的盈利预测分别为每股0.50、0.63元，相对市盈率分别为14.5倍、11.5倍，价值明显被低估，投资价值十分突出！

　　走势上，近期该股横盘蓄势充分，持续放大的量能充分表明主力在暗中吸筹，后期有望凭其受益铁路建设、新能源以及增发三重火爆题材展开狂飙，值得特别关注！

　　(长江

证券 王保石)