石炼化(000783)：成品油涨价受益者

　　就在许多投资者认为过热的能源领域可能出现逆转之际，“股神”巴菲特却将5亿多美元的真金白银投入美国康菲石油，以行动向世人宣示，能源领域的投资仍然值得期待！事实上，巴菲特一直非常看好能源行业，此前他巨资买入中国石油也获得了极其丰厚的回报！紧跟股神的投资理念，A股市场随后也必将掀起石油能源投资热！掌控着区域石油能源、受益于成品油定价改革的石炼化(000783)，同时也是中国石化第二轮整合并购的最佳溢价收购目标，当之无愧是A股市场的康菲石油，新一轮井喷暴涨行情已蓄势待发！

　　亮点一、中石化重组的下一个目标？

　　中石化是中国首家在香港、纽约、伦敦、上海四地上市且上、中、下游业务高度一体化的能源化工公司，也是中国原油及天然气的第二大勘探、开发和生产商。由于中石化炼油部分业务和其上市子公司严重重叠，关联交易比重过大，因此中石化承诺对下属的上市公司进行整合。目前，中石化已经收购了包括齐鲁石化在内的四家子公司，进行产业整合的决心可见一斑，而石炼化作为中石化旗下的"四小龙"之一，股价结构非常清晰，存在着极大的资本运作空间。石炼化的股权结构极为简单，大股东中石化持有92044.43万国有法人股，占总股本的79.73%，其余均为自然人以及基金等流通股股东，这种大股东持股集中的状况使其在重组和股权回购、股改方面都具备了极大的便利。而且就石炼化本身质量来看也相当不错，目前其新建的100万吨汽柴油加氢精制装置已经完工投产，公司主导产品柴油的质量大大提高，这为公司未来业绩的持续增长提供了有力保证。

　　亮点二、成品油涨价最大受益者

　　石炼化是中石化的控股子公司，主要产品为汽油、柴油、液化气等成品油系列产品，号称中国

石化行业四小龙之一。原有设计原油加工能力为350万吨/年，在去年经过技术改造，设备翻修之后，加工生产能力已经提高到500万吨/年的水平。产能的大幅度无疑为随时有可能到来的成品油再次提价做好了充分的准备。此外，随着公司新建100万吨汽柴油加 氢精制装置的完工投产，公司生产的柴油质量将大幅提高，品质的提高有望提高公司产品的附加值，对毛利率的提高有着直接的推动作用。为公司未来业绩的大幅增长打下了坚实的基础。

　　从走势上来看，该股自前期平台处启动以来，15个交易日换手率已经超过了120%，主力资金介入程度极深，后市随时有可能强劲突破，可重点关注。

　　(东方智慧 周延)