券商评级：G长园 G沪机场 G六国

　　黄向东整理 每日经济新闻

　　G长园：目标价直指20元

　　投资评级：增持

　　评级机构：联合证券

　　G长园(资讯 行情 论坛)(600525)是近期的大牛股，4月份前8个交易日累计涨幅超过40%。然而该股的涨势似乎远未结束，联合证券最新的研究报告将该股的目标价位调高至20元。

　　近期G长园受让深圳南瑞35%的股权，成为深圳南瑞的第一大股东，深圳南瑞产品和技术在国内处于领先地位，被誉为国内微机母线保护第一品牌。珠海优特、珠海共创分别占有国内电力五防系统50%、30%的市场份额，长园控股珠海共创后，有可能逐步收购珠海优特股权，从而对电力五防行业进行整合。

　　长园还持有

东莞高能19.33%的股权，可能在今年下半年增持股权至25%，预计2007年东莞高能将为公司贡献投资收益，达到每股0.07元。

　　长园新材作为香港李嘉诚家族实际控制的上市公司，管理规范、盈利模式透明、财务稳健、发展战略清晰，应该获得估值溢价。

　　联合证券预计，公司2006年、2007年的每股收益分别为0.74元、1.07元，给予公司25倍市盈率，目标价位调高至20元。

　　G沪机场：大股东尽力维持股价

　　投资评级：增持

　　评级机构：中信证券

　　昨日，G沪机场(资讯 行情 论坛)(600009)上涨2.36%，收报12.16元，该股在连续低迷后产出现上涨，与机场集团力图维持股价有关。

　　中信证券近日预期G沪机场二季度后业务增速将趋缓，全年起降架次、旅客吞吐量同比分别增长18%、20.4%。不考虑其他因素，公司2006～2008年每股收益分别为0.84元、0.97元、0.81元，未来三年年均每股收益0.87元。

　　在股改方案中，机场集团与股份公司没有明确公司的长期发展战略，这是市场最为担忧的风险。由于前景不明朗，中信证券给予G沪机场18倍的市盈率，合理股价为15.66元，比当前股价年均上涨9%左右，显然低于市场的普遍预期。

　　中信证券认为，机场集团会尽量避免认沽权证到期行权，为维持股价，在中报前后，公司极可能出台一些利好，陆续释放“暖风”，最终可能在与主要流通股东充分沟通之后，作出一定的让步，刺激股价上涨并安然渡过权证行权期。

　　届时，公司股价将至少维持在14元以上，比当前价格有15%的上涨空间，给予该股“增持”的评级。

　　G六国：涨停后仍有空间

　　投资评级：最优-1

　　评级机构：光大证券

　　4月18日，G六国(资讯 行情 论坛)(600470)股改复牌当日大涨，昨日该股以涨停报收，收报6.04元，两个交易日就将股改除权缺口基本填满。

　　G六国主要生产高浓度的磷酸二铵，是国内磷肥行业龙头。我国高品位的磷矿储量有限，未来磷矿石的价格将持续上升。公司大股东铜化集团在安徽宿松县拥有丰富的磷矿资源，储量约2000万吨，该磷矿可能转让给公司。有关部门已经同意G六国入股磷矿企业，公司第一步先参股矿山企业，未来将谋求控股地位，有关协议将在2006年上半年签署，公司的矿产资源优势将充分显现。

　　公司引进国外磷酸精制技术，生产高附加值的精细磷酸盐产品，而成本比同行业低一半以上，未来极具竞争优势，发展空间广阔。

　　光大证券预计，2006年公司每股收益0.74元，动态市盈率7.4倍，2007年每股收益将达到0.92元，动态市盈率仅6倍。作为资源类个股，公司股价被明显低估，光大证券预计该股未来6个月的投资收益率领先沪指15%以上，调高评级至“最优-1”。