罗顿发展(600209)：储油基地土地增值

　　在人民币升值步伐加速的大背景下，石油、地产等优势行业的价值重估必将同时提速。近期我们沿着价值重估这条主线向投资者奉献了众多暴利品种，从轻松涨停的G鑫新(资讯 行情 论坛)、东方电子(资讯 行情 论坛)，到昨日冲击涨停大涨8.90%的G澳柯玛(资讯 行情 论坛)，每次点评都引发了市场强烈共鸣。

　　罗顿发展(资讯 行情 论坛)(600209)04年购入土地已大幅增值，中国、沙特能源战略 合作重大项目--亿吨石油储备基地将在海南建设，罗顿发展垄断海南油品市场40%份额，这一重大事件极有可能成为其股价井喷的导火索。

　　一、旅游地产暴利，价值重估增值惊人

　　公司是旅游大省海南省的旅游企业，不但拥有堪称海南最豪华的酒店之一金海岸罗顿大酒店，而且公司持巨资开发的旅游地产项目有望为其带来惊人回报。2004年公司在巩固原有酒店竞争力的同时以自有资金21600万元向博鳌控股公司购买位于海南省琼海市博鳌水城大灵湖规划区万泉河侧1800亩的土地使用权，用于建造国际友好村、渡假别墅区等项目，这些新的旅游资源的开发不但将为公司带来新的利润增长点，而且地产增值空间巨大。

　　另外2004年公司变更募集资金项目之一为投资1.87亿元的北京沙河住宅及配套设施一期工程项目，该项目面积高达11.94公顷，近期，公司又参与了上海名门世家项目，并在今年年初以1.23亿元的价格买下名门世家四期商业广场共计约5600平方米的商铺，公司表示该项目将带来重要利润增长点，随着上海地产再度价格回暖公司该地块价值同样应重新估量。综上所述，目前公司各块土地增值将是极其惊人的，估值极具吸引力。

　　二、成品油价格暴涨，海南亿吨储油基地引爆股价

　　受伊朗核问题影响，国际油价如惊弓之鸟持续扬升，这样一来加紧建设石油储备基地更是成为我国政府亟待解决的一件大事。今年1月沙特国王阿卜杜拉访华期间，新华网等权威媒体报道，中国和沙特能源战略合作的一个重大项目就是在海南省建设一个近亿吨的石油储备基地。报道称，沙特方面曾表示：“这是送给中国的一份礼物，它将是一口取之不尽的‘油井’。”对沙特而言，选定一个中国华南的储油基地，将有助于巩固其在东南亚、东北亚的销售布局。 这一重大项目极有可能引爆罗顿发展的股价。公司控股子公司海南中油罗顿石油有限公司在中石油和海南省政府的大力扶持下，油品经营飞速发展，目前汽油、柴油销售量已占据海南省市场的40%。近期公司又与中石油华东销售公司合作，在上海地区投资兴建加油、加气站网络，这将使公司的业绩大幅增长。同时，公司负责承建经营的“中油罗顿”连锁加油项目已获海南省政府批准，随着国际油价连创新高，国内成品油价格改革已箭在弦上，与国际油价接轨后成品油价格也将大幅提升，而直接受益的就是垄断海南油品市场的罗顿发展。

　　价值重估是2006年中国资本市场的投资主题，即将到来的五一黄金周为罗顿发展再添焦点概念。历次黄金周海南游价格均暴涨，当地酒店的客

房价格更是有上涨数倍甚至十倍的纪录，这对在海南拥有多家酒店和度假胜地的罗顿发展构成实质性利好，加之中国、沙特能源战略合作重大项目、土地价值重估增值等爆炸性题材，罗顿发展股价随时有可能出现大幅扬升。从走势上来看，该股经过前期的大幅下跌之后风险已经得到充分释放，近日放量飙升，主力大举介入迹象极为明显，可重点关注。

　　(渤海投资 周延)