G太钢(000825)：蕴藏巨大的涨升空间

　　巨大的成交量不仅推动股指稳步盘升，更重要地是体现了新资金的勇猛无惧，不管低价高价，只要有题材有概念纷纷通吃，以至于不仅使色金属一枝独秀，超跌股的摇旗呐喊，更有蓝筹股的蠢蠢欲动，总之以股改为主线的作多气氛依然浓厚。同时也出现了越涨越怕的投资心态，鉴于此，我们建议投资者在抓住股改主线的同时，严格按投资思路选择个股果断操作，比如钢铁个股，该板块由于受原材料谈判的影响一直低估于大盘，但机会显然在不断酝酿，一旦爆发必将势不可挡，所以对于G太钢(000825)这类有主力资金深度介入的个股必须果 断出击，大胆操作。

　　投资亮点之一：国内龙头走向全球

　　公司是目前国内最大的不锈钢生产基地，也是国际上重要的不锈钢生产厂家，不锈钢生产工艺及装备、技术具有较大优势。98年上市后，公司利用募集资金进行了大规模技术改造，形成了以“电炉化钢??AOD炉精炼??立式板坯连铸”为主体的炼钢生产线；“万能轧机??常化炉??抛丸机??酸洗”为主体的热轧中板生产线；以“森吉米尔轧机、光亮退火线和冷、热混合退火酸洗线”组成的具有国际先进水平的冷轧薄板生产线。近年来，太钢不锈(资讯 行情 论坛)积极参与国际竞争，其不锈钢连铸坯、热轧中板和冷轧薄板已打入国际市场。随着大规模技改工程的相继投产，公司生产规模实现了跨越式发展，技术含量大幅提高，产品质量得到明显改善，目前已形成了100万吨不锈钢生产能力，市场占有率居全国第一，并进入国际不锈钢十强行列。太钢不锈未来的发展方向是，坚持科技进步，不断加大技改力度，采用国际最先进的装备和成熟的工艺与技术，实施连续化、专业化生产，进一步降低成本，扩大市场份额，产品质量达到世界先进水平，把公司建成全球最具竞争力的不锈钢企业。

　　投资亮点之二：整体上市跻身国际

　　整体上市太钢不锈通过向太钢集团新增发行不超过13.69亿股流通A股收购太钢集团钢铁主业资产。收购资产包括太钢集团下属焦化、烧结、炼铁、炼钢和轧钢系统；购销系统；研发系统；能源动力系统以及集团在建150万吨不锈钢项目。特别是150万吨不锈钢项目收购并投产后，公司不锈钢生产能力将跃居世界第一，无疑将为太钢不锈建设世界不锈钢企业引领者奠定基础，为公司跻身国际先进钢铁企业行列创造条件。从收购资产的范围可以看出，整体上市将有利于太钢不锈整合钢铁生产工艺流程。按照2005年生产规模的计算，公司产能由收购前的钢产量293万吨、材454万吨迅速扩大到收购后的钢产量539万吨、材513万吨。令人关注的是,此次收购也包括太钢集团的150万吨不锈钢在建工程项目,据公司相关人员介绍,该项目定位高起点、高水平、高档次、高附加值,拥有达到世界先进水平的装备。预计其炼钢、热轧、冷轧项目分别于2006、2007年达产后,公司不锈钢产能将达到世界第一。该项目的收购,无疑将为太钢不锈建设世界不锈钢企业引领者奠定基础,为公司跻身国际先进钢铁企业行列创造条件。

　　投资亮点之三：优资注入业绩提升

　　根据公司相关公告,太钢不锈拟收购资产盈利能力优于公司现有资产。根据太钢不锈2005年度会计报表审核报告和备考会计报表审核报告,收购完成后,太钢不锈2005年度备考合并总资产、净资产、销售收入、净利润比收购前分别增长约97%、77%、22%、117%,净资产收益率也将从收购前的14.38%,增加至17.48%,增长幅度达到21.56%。 依据太钢不锈盈利预测审核报告,收购前现有股份公司2006年度预测每股收益为0.55元,而假设2006年4月1日起钢铁主业资产并入太钢不锈,收购后股份公司2006年加权平均每股收益为0.63元。 据悉,太钢不锈此次拟收购资产中包括的150万吨在建工程项目,目前尚不能给公司带来效益。根据公司盈利预测审核报告,若不计算在建工程项目,2006年拟收购资产盈利预计约为6.1亿元,比太钢不锈现有资产盈利预测约4.65亿元高出31%。

　　投资亮点之四：超级主力突破在即

　　从二级市场走势分析，股改之前该股圆弧底部构筑引发了直线拉升的逼空行情，显然属于超级主力所为，为了股改营造空间的意图非常明显，除权之后，其股价瞬间触底后直接填权，再次凸显主力资金的强大凶悍，对于这样具有明显板块特征和政策影响的个股，主力绝对不会仅仅是为了对价，如果结合该股上述提到的基本面情况，这就非常现实地表明了该股后市所蕴藏的巨大空间，首先填满权的行情必为初级阶段，其次下一攻击目标必将是6元一线。结合我们的判断，该股行情至少还有30%的上涨空间。近日，其进二退一的走势非常经典，短暂调整后面临再展攻击的行情。投资者可密切关注。