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投资评级：推荐
评级机构：中金公司深圳地区经济的发展，以及汽车保有量的上升将推动G深高速(资讯 行情 论坛)(600548)主营收入持续增长，未来3年年复合增长率为22%，新增收入达到60%~92%。
从2008年开始，公司最大的两个项目：南光、清连高速公路将陆续开通，届时公司业绩将迎来新的高峰。
清连项目前景乐观，将极大地提高公司的盈利能力及估值水平。预计清连项目2008～2012年将为公司带来每股收益0.02元～0.18元，公司2008、2009年每股盈利将增长5%、26%。
中金公司预计，深高速现有资产的稳定表现，将推动2006年、2007年业绩同比增长17%和15%，对应每股盈利0.26元及0.30元。2008年开始，公司将进入业绩快速增长期，其中，南光高速及清连高速首年盈利，使每股盈利同比上升38%至0.41元，而清连高速首次全年盈利，将推动每股盈利在2009年同比增长34%，达到每股0.54元。
中金首次给予公司“推荐”评级。按DCF估值测算，公司股价有51%的上升空间，增值潜力较大；即便不考虑南光、清连等项目的盈利及估值贡献，投资深高速仍有望获得18.6%的稳定回报。
黄向东整理
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