泰山石油(000554)：强势整理 惜售明显

　　□广州博信 周建新

　　泰山石油(资讯 行情 论坛)(000554)作为中国石化(资讯 行情 论坛)旗下最大的成品油销售公司，主营成品油(主要是柴油、汽油和润滑油)的购销，拥有18万立方米的油库和128个加油站。目前倍受关注的是公司属下128个加油站的升值题材。近日广东省有6个加油站公开拍卖价格高达1.56亿，即每个加油站的价格为2500多万，由此计算，泰山石油128个加 油站的市场价格将有望超过20亿，其资产增值幅度十分惊人，而其增值部分，根据新会计制度将会体现在帐面上。另一方面，作为鲁润股份(资讯 行情 论坛)的第一大股东，公司持有5028万股法人股，占其总股本的29.5%，以鲁润股份目前5元的股价计算，全流通后获利将超过2亿元，仅此一项，公司业绩便将大幅提高。因此，目前公司的资产升值潜力较大，其价值低估现象严重，将会受到机构投资者的关注。

　　随着石油、

石化行业盈利前景的日益看好，中石油、中石化整合回购旗下企业的步伐正在不断地加快，近期中石化回购旗下扬子石化(资讯 行情 论坛)等四家公司，其回购溢价高达20%。强大的赢利示范效应吸引着众多机构的介入。泰山石油凭借着突出的区域垄断优势，不仅尽享着

成品油涨价所带来的巨大利润，而且更成为中石化回购整合的重要目标，种种迹象表明中石化新一轮整合即将来临，公司正面临着难得的机遇。

　　该股在经历了2005年初的极度超跌之后，目前已明显在大底站稳，近期该股在经过2个月的强势整理之后，市场惜售特征已十分明显，值得重点关注。