泰山石油(000554)：升值惊人 机构哄抢

　　近期，市场最为火爆的是受益于政策扶持的天津板块，其中G鑫茂已连封了三个涨停，G津滨、G滨能也表现十分抢眼，因政策扶持而引发的资产大幅增值，这无疑于天上掉下了馅饼。其实，近期媒体最具震撼性的，是因成品油提价而引发的业绩及资产暴增题材，泰山石油(资讯 行情 论坛)(000554)便因加油站资产暴增到20亿但其股价却仍处于蓄势阶段而格外引人注目。

　　一、升值惊人 机构哄抢

　　成品油涨价，凸显了石油、石化行业在与国际接轨过程中反复出现的暴利机会。事实上，作为中国海外最赚钱的公司中石油，尽管其05年度盈利超过了1300亿，但其炼油业务却仍每吨亏损1500元，这与国际同行利润暴增形成了极大的反差。周日国内公布成品油提价，这对包括泰山石油在内的石化板块大幅利多，而与国际市场接轨将促使成品油价格出现反复的提升机会，因此公司的后续利好仍将不断。公司作为中国石化(资讯 行情 论坛)旗下最大的成品油销售公司，主营成品油(主要是柴油、汽油和润滑油)的购销，拥有18万立方米的油库和128个加油站。其实，公司最具震撼性的正是其属下128个加油站的升值题材。近日广东省有6个加油站公开拍卖价格高达1.56亿，即每个加油站的价格为2500多万，由此计算，泰山石油128个加油站的市场价格同比将有望超过20亿，由此可见，仅其加油站的资产便已达到了4元/股，远远超过了其目前1.75元/股的净资产，其资产增值幅度十分惊人，而其增值部分，根据新会计制度将会体现在帐面上。另一方面，作为鲁润股份(资讯 行情 论坛)的第一大股东，公司持有5028万股法人股，占其总股本的29.5%，以鲁润股份目前5元的股价计算，获利将超过2亿元，仅此一项，公司业绩便将提高0.40元/股。因此，公司的资产升值题材远远超越了天津板块，其价值低估现象极其严重，将会受到机构投资者的大力哄抢。

　　二、私有化渐近 中石化青睐

　　随着石油、石化行业盈利前景的日益看好，中石油、中石化私有化旗下企业的步伐正在不断地加快，近期中石化回购旗下扬子石化(资讯 行情 论坛)等四家公司，其回购溢价高达20%。强大的赢利示范效应吸引着众多机构的哄抢。其实，私有化真正获利最大的一块，并不是消息公布以后的20%溢价，而是在传闻中的股价大幅飚升。上海石化(资讯 行情 论坛)便因私有化传闻其股价不知不觉便已实现了翻番，作为中石化控股的重要企业，地处全国重要能源基地和能源大省山东省的泰山石油，凭借着突出的区域垄断优势，不仅尽享着成品油涨价所带来的巨大利润，而且更成为中石化私有化的重要目标。我们知道，私有化是讲求成本的，面对成品油价格的不断上调，面对旗下资产的大幅增值，面对即将股改的大幅让利，私有化宜早不宜迟已成共识，今日上海石化公布年报便绝口不提股改，种种迹象表明中石化新一轮私有化高潮即将来临，面对即将大幅溢价的收购行为，公司正面临着千载难逢的机遇。

　　三、蓄势充分 爆发在即

　　该股在经历了05年初的极度超跌之后，目前已明显在大底站稳，近期该股在经过2个月的强势整理之后，市场惜售特征已十分明显，随着成品油价格的大幅上调，该股的井喷拉升行情已一触即发，集业绩增长、资产暴增、私有化等诸多题材于一身的该股，值得重点关注。

　　(广州博信 周建新)