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中国铝业的私有化，电解铝行业走出低谷。使得电解铝板块成为短期市场最大看点。包括中金公司，光大证券研究所等纷纷上调对电解铝公司的投资评级。而G漳电(000767)是目前A股市场中唯一一只处于底部的电解铝龙头企业，公司携手中国铝业合资成立了国内最大的铝电联营项目——山西华泽铝电有限公司，同时大股东股改承诺将注入风力发电等优质资产于上市公司，集底部电解铝与风能发电题材于一身，引起我们关注。
公司与中国电解铝行业领头羊中国铝业合资成立了国内最大的铝电联营项目——山西华泽铝电有限公司，公司出资3.6亿，持股40%。该项目完成后年产电解铝28万吨，产能完全释放后，华泽铝电将为漳泽电力(资讯 行情 论坛)贡献一半的利润率。由于电解铝产业的成本40%来自氧化铝，35%来自电价。而这两样东西，恰恰公司的两大股东中国铝业和漳泽电力都能提供。进入了中国铝业大家庭，华泽铝电就可以享受到氧化铝的内部价格供应，同时漳泽电力(000767)又为其提供了廉价的电力资源。其成本优势十分明显。中国铝业正全力打造电解铝产业链的上下游，兰州铝业(资讯 行情 论坛)，焦作万方(资讯 行情 论坛)，关铝股份(资讯 行情 论坛)纷纷纳入中国铝业大家庭。而漳泽电力(000767)，携手中国铝业，建成国内最大的铝电联营项目，在中国铝业私有化以及“海归”的预期之下，有望引起市场关注。
同时公司总装机容量174万千瓦，是山西电网和华北电网的主力发电企业，由于公司属于大型坑口火力发电企业，发电成本相当低，在竞价上网方面具有明显的优势。值得注意的是，该股还具有深藏不露的风力发电题材。在公司股改过程中，公司大股东中电投权威人士在与流通股股东沟通时表示，中电投内蒙古地区正在筹建的四个风电项目待形成利润创造能力后将注入漳泽电力。其中位于包头的49.5兆瓦的风电厂已经经过内蒙古发改委核准，预计2007年初将并网发电。位于巴彦淖尔市49.5兆瓦的风电厂已经报自治区发改委核准，有望近期得到批复。另外两个分别位于乌兰察布市和锡林格勒盟的风电厂也正在紧张筹备中。这意味着在未来几年之后，漳泽电力(000767)有望成为一只风力发电巨头。而G金山(资讯 行情 论坛)，G卧龙(资讯 行情 论坛)等风力发电概念股早成大牛股，而漳泽电力(000767)涨幅不大，无疑更具比价优势。
无论是电解铝板块，还是风能发电题材，两市相关个股均大幅上涨。而漳泽电力(000767)，集上述两大热点于一身，目前股价处于难得的底部！公司业绩优良，机构重仓涨幅不大。在中金公司，光大证券研究所等纷纷上调对电解铝公司的投资评级之时，该股无疑值得高度关注。
(大通证券 董政)
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