海南椰岛(600238)：外资介入条件已成熟

　　公司主营具有民族品牌的保健产品，目前已形成以椰岛鹿龟酒为主，包括椰岛海王酒、海口大曲、宝岛白、三椰春酒、川源酒等一系列具有巨大市场潜力的产品群。公司不仅仅在保健酒类上推陈出新，还不断利用产业优势向其它保健品拓展。首先公司的肠胃保健品--双歧因子目前开始在部分市场投放，以其对肠胃良好的保健性能和符合大众保健的特性， 得到了消费者的关注和喜爱；其次，健脑保健品“金思力”在重点市场仍然保持了一定的份额，但由于尚未在整个营销系统全面辅开，因此发展潜力巨大，有望成为公司新的利润增长点。

　　值得注意的是，由于股改时对价较高，股改复牌后有较大的自然除权空间，致使目前股价已经跌破每股净资产。但公司基本面在股改前后并无变化，而且，公司股本只有1.6亿，属于一只轻易被外资控制的小盘股，股改后社会公众股比例已经达到60%以上，这已经为外资通过二级市场介入这一民族品牌提供了条件。

　　(东海

证券 王兴俊)